💡스마트폰 AP·모뎀과 특허 라이선싱으로 도는 회사로 영업이익률 24%·ROE 34%에 빚 부담도 적습니다(부채비율 0.55배). PER 17.6배로 반도체 평균보다 낮지만, 매출이 사실상 제자리고(TTM +1.9%) 회사가 가이던스를 낮췄습니다.
공개된 재무 데이터를 정리한 정보예요. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않아요. · 출처: TradingView (마진·부채·유동·PBR은 TTM), 2026-07-30 기준
사업 요약 · 가치투자 핵심 지표
스마트폰 AP·모뎀칩(스냅드래곤) 설계와 3G/4G/5G 특허 라이선싱의 이중 구조 반도체(팹리스) 기업. 자동차·IoT·PC로 다각화 중. TTM 매출 $44.5B, 영업이익률 23.7%, ROE 33.8%.
현재가
$151.60
-2.62%-$4.08· 2026-07-30 종가
애널리스트 컨센서스 목표가 (외부 참고용)
$199.43
37명 외부 애널리스트 평균 · stockanalysis (애널 37명 컨센서스, Hold)
P/E (TTM)
17.6x
TTM · 반도체 평균보다 낮음
영업이익률
23.7%
TTM
순이익률
21.0%
TTM
ROE
33.8%
TTM
매출 성장
+1.9%
TTM YoY · 성장 정체
시가총액
$161.9B
2026-07-30 기준
경제적 해자 · 주요 사업 부문
퀄컴은 3G/4G/5G 핵심 무선통신 표준필수특허(SEP)를 보유해 스마트폰 제조사로부터 라이선싱 수수료를 받는 QTL 사업과, 스냅드래곤 모바일 AP·모뎀을 설계하는 QCT 사업의 이중 구조다. 특허 포트폴리오와 모뎀 기술이 핵심 해자이며, 자동차·IoT·PC로 다각화 중이다. TTM 총이익률 54.8% (출처: 회사 IR · 6-K).
특허 포트폴리오
3G/4G/5G 표준필수특허 라이선싱. 고마진 수익원.
모뎀·AP 기술
스냅드래곤 AP·X시리즈 모뎀의 기술 경쟁우위.
고객 전환비용
삼성 등 주요 OEM과 깊은 공급망 연동.
다각화
자동차(QAA)·IoT·온디바이스 AI로 사업 확장 중.
10년 재무 추이
매출은 9년 CAGR +7.3%로 늘었으나(FY2016 $23.6B→FY2025 $44.3B) 사이클·법적분쟁으로 변동이 컸다. FY2018은 EU 과징금·애플 분쟁·세제개편 일시 비용으로 GAAP 적자(희석 EPS -$3.39)였고, FY2019는 애플 합의금이 일시 반영됐다. FY2025는 영업이익(영업이익률 27.9%)은 견조했으나 일회성 세금으로 순이익·EPS가 눌렸다 (출처: stockanalysis · macrotrends · 회사 IR). FY2026 3분기(7/29 발표) 매출은 $9.95B(-4.0%)·희석 EPS $1.87(-23.0%)로 둘 다 줄었다(TTM 기준 EPS는 $8.59). 회사는 메모리 원가 상승과 애플향 매출의 가파른 감소를 경고했고, 애널리스트 평균 목표가도 $199.43으로 10% 낮아졌다.
출처: stockanalysis · macrotrends · 회사 IR. 회계연도(9월 결산) GAAP, EPS는 희석. FY2018은 EU 과징금·애플 분쟁·세제개편 일시 비용으로 적자(PER 제외), FY2019는 애플 합의금 일시 반영으로 마진 급등. FY2025 순이익·EPS·PER·ROE는 일회성 세금(실효세율 약 56%)으로 왜곡 — 영업이익률(27.9%)은 정상. ROE FY2021·2022는 자사주 매입으로 자본이 얇아 비정상적으로 높음. PER·ROE는 최근 5년.
메가캡 가치투자 지표 비교
퀄컴은 비교군 중 P/E(TTM) 17.6으로 가장 낮다. 영업이익률 23.7%는 AVGO(44.1%)·NVDA(64.0%)보다 낮고, 매출 성장(+5.2%)도 두 회사 대비 완만하다. 다만 ROE 33.8%는 AVGO(37.3%)와 비슷한 수준이며, 약 1.9% 배당을 지급한다 (모두 TTM · 출처: TradingView · 각사 IR).