어도비 (ADBE) 가치투자 정보

🇺🇸 USADBE

2026-07-13 기준 · 마지막 업데이트: 2026-07-14 · 출처: SEC EDGAR (XBRL companyfacts, CIK 0000796343), stockanalysis (가격·통계·재무제표·비율·컨센서스), 회사 IR · 가격·재무는 정기 갱신(실시간 아님) · 정보제공 도구 (투자자문 아님)

🏢 빅테크 ☁️ 클라우드 🤖 AI

어도비 (ADBE) 재무 건강검진

한마디로, 재무에 살펴볼 점이 있어요

돈은 잘 버나요?

네, 아주 잘 벌어요

투자한 돈으로 굉장히 효율적으로 벌고, 팔 때마다 손에 남기는 이익도 많아요.

근거 지표 · ROE 63.0% · 영업이익률 36.7% · 순이익률 28.7%

회사가 안 망할까요?

빚이 좀 있는 편이에요

빚 부담이 보통 수준이라 경기 영향을 받을 수 있어요.

근거 지표 · 부채비율 약 61% · 유동비율 0.75

지금 가격, 비싼가요?

가격 부담은 크지 않은 편이에요

버는 힘에 비해 가격이 낮게 매겨져 있어요.

근거 지표 · PER 12.8 · PBR 7.8

포토샵·아크로벳 등 구독형 SaaS 모델로 영업이익률 36.7%·ROE 63%의 매우 높은 수익성을 냅니다. 배당은 없지만 자사주 매입으로 주주환원을 하고 있고요. 다만 AI 경쟁 우려로 주가는 52주 최고가 대비 크게 하락했고, 유동비율은 0.75배로 다소 낮습니다.

공개된 재무 데이터를 정리한 정보예요. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않아요. · 출처: stockanalysis (마진·ROE·PBR·부채·유동비율은 TTM), 2026-07-13 기준

사업 요약 · 가치투자 핵심 지표

크리에이티브(포토샵·일러스트레이터 등)·문서(아크로벳/PDF)·디지털 경험 클라우드를 아우르는 구독형(SaaS) 소프트웨어 기업. TTM 매출 $25.2B, 영업이익률 36.7%.

현재가

$230.65

+3.13% +$7.01 · 2026-07-13 종가

애널리스트 컨센서스 목표가 (외부 참고용)

$280.66

39명 외부 애널리스트 평균 · stockanalysis (S&P Global 애널 39명 컨센서스, Hold)

P/E (TTM)

12.8x

TTM

ROE

62.9%

TTM

영업이익률

36.7%

TTM

순이익률

28.7%

TTM

배당수익률

무배당·자사주 매입

시가총액

$91.7B

2026-07-13 기준

경제적 해자 · 주요 사업 부문

어도비는 포토샵·일러스트레이터 등 크리에이티브 소프트웨어와 아크로벳(PDF) 문서 소프트웨어에서 수십 년간 사실상 업계 표준 지위를 지켜왔다. 2013년 구독형(Creative Cloud) 모델로 전환한 이후 반복 매출 비중이 커졌고, TTM 영업이익률 36.7%·순이익률 28.7%가 이를 수치로 보여준다 (출처: stockanalysis · 회사 IR).

제품 표준 지위	포토샵은 이미지 편집, 아크로벳/PDF는 문서 표준의 대명사로 굳어져 대체가 어려움.
구독 전환과 락인	2013년 Creative Cloud 구독 전환 이후 반복 매출(구독료) 비중이 압도적으로 커짐.
제품 생태계 통합	Creative·Document·Experience Cloud 간 워크플로 연동으로 전환 비용(switching cost)을 높임.
높은 수익성	TTM 영업이익률 36.7%로 소프트웨어 업계 상위권. 구독모델과 규모의 경제의 결과.

10년 재무 추이

매출은 9년 CAGR +16.9%로 2016년 $5.9B에서 2025년 $23.8B로 늘었고, 영업이익(+21.6%)·순이익(+22.3%)·희석 EPS(+24.5%)는 마진 개선과 자사주 매입 효과로 매출보다 더 빠르게 증가했다. 영업이익률은 2016년 25.5%에서 2025년 36.6%로 높아졌다. 다만 매출 성장률은 2021년 +23%에서 2025년 +11%대로 둔화됐고, 생성형 AI 경쟁 우려로 주가는 52주 최고가($376.16) 대비 크게 낮은 수준이다 (출처: SEC EDGAR 10-K · stockanalysis).

10년 성장 추이

매출$23.8B · CAGR +16.8%

영업이익$8.7B · CAGR +21.6%

EPS$16.70 · CAGR +24.5%

10년 밸류에이션 추이

PER (연말 기준)19.2x · 평균 41.6x

ROE55.4% · 평균 38.9%

영업이익률36.6% · 평균 32.3%

📊 연간 데이터 표 (ADBE) — 펼치기/접기

연도	매출 (B$)	영익 (B$)	EPS ($)	PER (x)	ROE (%)	영익률 (%)
2016	5.9	1.5	2.32	—	—	25.5
2017	7.3	2.2	3.38	—	—	29.7
2018	9	2.8	5.2	—	—	31.5
2019	11.2	3.3	6	—	—	29.3
2020	12.9	4.2	10.83	—	—	32.9
2021	15.8	5.8	10.02	61.53	34.37	36.8
2022	17.6	6.1	10.1	33.81	32.97	34.6
2023	19.4	6.7	11.82	51.82	35.51	34.3
2024	21.5	6.7	12.36	41.74	36.31	31.3
2025	23.8	8.7	16.7	19.17	55.43	36.6

최근 분기 영업이익 흐름

분기별 영업이익 YoY 성장률 추이:

2021 +23% → 2022 +12% → 2023 +10% → 2024 +11% → 2025 +11% ⬆

9년 CAGR: 매출 +16.9% · 영업이익 +21.6% · 순이익 +22.3% · EPS +24.5%

출처: SEC EDGAR XBRL(companyfacts, CIK 0000796343) · stockanalysis · 회사 IR. 회계연도(11월 말~12월 초 결산) GAAP 기준, EPS는 희석. 매출·영업이익·EPS·영업이익률은 2016~2025년(10년), PER·ROE는 자료 한계로 최근 5년(2021~2025, stockanalysis).

메가캡 가치투자 지표 비교

영업이익률 36.7%는 세일즈포스(약 21.9%)를 크게 앞서지만 마이크로소프트(약 46.8%)보다는 낮다. P/E(TTM)는 최근 주가 조정으로 세일즈포스·마이크로소프트보다 오히려 낮아졌다 (출처: stockanalysis).

구분	★ ADBE	CRM	MSFT
영업이익률	36.7%	21.9%	46.8%
P/E (TTM)	12.8	19.0	22.9
배당수익률	0%	1.03%	0.93%

P/E·영업이익률=TTM · 출처: stockanalysis · 각사 IR, 2026-07-13.

주요 위험 요인 (10-K 기재)

●

생성형 AI 경쟁 심화 — 피그마·캔바 및 생성형 AI 이미지·디자인 도구 확산으로 크리에이티브 소프트웨어 시장 경쟁이 심화되고 있다. 주가가 52주 최고가 대비 크게 하락한 배경 중 하나.출처: 회사 10-K Risk Factors · 언론보도

●

구독 성장 둔화 — 매출 성장률이 2021년 +23%에서 2025년 +11%대로 낮아지는 추세.출처: SEC EDGAR · stockanalysis

●

낮은 유동비율 — 유동비율 0.75배로 1배 미만이라 단기 유동자산이 유동부채보다 적으나, 안정적 구독 현금흐름으로 상쇄되는 편.출처: stockanalysis

✦ 밸류크랩 대시보드 미리보기ADBE $230.65 +3.13% · 2026-07-13 기준

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가치투자 자주 묻는 질문 (ADBE)

Q. 어도비(ADBE)의 가치투자 핵심 지표는?P/E(TTM) 12.8배, P/B 7.75배, ROE 62.9%, 영업이익률 36.7%, 순이익률 28.7%, 무배당(자사주 매입), 9년 매출 CAGR +16.9% (출처: stockanalysis, 2026-07-13 기준).

Q. 어도비는 왜 배당을 주지 않나요?어도비는 배당 대신 자사주 매입으로 주주환원을 하는 정책을 유지하고 있습니다. 성장 재투자와 자사주 매입이 배당보다 주주가치를 키운다는 회사의 판단이며, 재무적 약점이 아닙니다.

Q. 주가가 52주 최고가 대비 왜 이렇게 낮나요?생성형 AI 기반 디자인 도구(피그마·캔바 등) 경쟁 우려로 2026년 들어 주가가 52주 최고가 $376.16 대비 크게 조정받았습니다. (정보제공이며 매수·매도 권유가 아닙니다.)

Q. 주요 경쟁사는 어디인가요?디지털 경험(마케팅) 부문은 세일즈포스(CRM), 생산성 소프트웨어 전반은 마이크로소프트(MSFT)가 대표적 비교 대상입니다.

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