돈 버는 힘이 매우 좋아요(영업이익률 33%·순이익률 28%). ROE 149%는 자사주 매입으로 자기자본이 줄어든 효과가 큽니다. 빚은 자기자본의 약 0.78배 수준이고, 주가는 PER 35배로 비싼 편입니다.
공개된 재무 데이터를 정리한 정보예요. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않아요. · 출처: stockanalysis (마진·부채·유동·PBR은 TTM) · PER은 7/31 종가 기준, 2026-07-31 기준
전 세계 활성 디바이스 23억대+ 기반의 iOS 생태계가 전환비용을 높인다. 앱스토어 수수료·구독 등 서비스 매출은 고마진으로 비중이 확대되고 있다. 자체 설계 M·A 시리즈 실리콘(TSMC 최첨단 공정 위탁생산)으로 성능·전력 효율 우위를 확보하며, 브랜드·소매 채널·결제(Apple Pay)가 락인을 강화한다 (출처: 회사 IR · 10-K).
| iOS 생태계 락인 | 활성 디바이스 23억대+. 앱·결제·연속성 기능으로 전환비용 높음. |
| 서비스 고마진 | 앱스토어·구독·광고 등 서비스 매출이 고마진으로 비중 확대. |
| 자체 실리콘 | M·A 칩 자체 설계 + TSMC 최첨단 공정. 성능·전력효율 우위. |
| 브랜드·생태계 가격결정력 | 프리미엄 브랜드와 하드웨어·서비스 결합으로 가격 프리미엄 유지. |
매출은 9년 CAGR +7.6%(FY2016 $215.6B→FY2025 $416.2B)로 완만하나, 영업이익(+9.3%)·순이익(+10.5%)·EPS(+15.3%)는 자사주 매입과 서비스 비중 확대로 더 빠르게 늘었다. 영업이익률은 FY2020 24%대에서 FY2025 32%로 상승. FY2023은 매출이 한 자릿수 감소(-2.8%)했으나 FY2024·FY2025 회복했다. FY2026 3분기(6/27 마감)는 매출 $109.4B(YoY +16.4%)·영업이익 $35.7B(분기 마진 32.6%)·희석 EPS $2.02로, 발표 다음날 주가는 -7.35%였다. EPS는 2020년 4:1 분할 반영 (출처: SEC EDGAR 10-K · macrotrends · stockanalysis).
| 연도 | 매출 (B$) | 영익 (B$) | EPS ($) | PER (x) | ROE (%) | 영익률 (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 215.6 | 60 | 2.08 | 13.5 | 36.9 | 27.8 |
| 2017 | 229.2 | 61.3 | 2.3 | 16.8 | 36.9 | 26.8 |
| 2018 | 265.6 | 70.9 | 2.98 | 18.9 | 49.4 | 26.7 |
| 2019 | 260.2 | 63.9 | 2.97 | 18.9 | 55.9 | 24.6 |
| 2020 | 274.5 | 66.3 | 3.28 | 35.3 | 73.7 | 24.1 |
| 2021 | 365.8 | 108.9 | 5.61 | 25.2 | 147.4 | 29.8 |
| 2022 | 394.3 | 119.4 | 6.11 | 22.6 | 175.5 | 30.3 |
| 2023 | 383.3 | 114.3 | 6.13 | 27.6 | 171.9 | 29.8 |
| 2024 | 391 | 123.2 | 6.09 | 38.3 | 157.4 | 31.5 |
| 2025 | 416.2 | 133.1 | 7.46 | 34.2 | 171.4 | 32 |
— = 해당 연도·지표 데이터 없음 (PER은 EPS 흑자 전 미표시)
영업이익 YoY 성장률 추이:
9년 CAGR: 매출 +7.6% · 영업이익 +9.3% · 순이익 +10.5% · EPS +15.3%
출처: SEC EDGAR(10-K) · macrotrends · stockanalysis · 회사 IR. 회계연도(9월 결산) 기준. EPS는 2020년 4:1 분할 반영(희석). ROE는 순이익÷평균 자기자본 기준이며, 자사주 매입 누적으로 자기자본이 축소돼 100%를 크게 상회한다(최근 TTM 149%대). PER은 회계연도말 종가÷희석 EPS.
비교군 중 AAPL의 ROE 148.8%는 자사주 매입 누적 효과로 가장 높지만, 영업이익률 33.2%는 MSFT(약 47%)·GOOGL(약 34%)보다 낮다. 매출 성장 +14.2%는 GOOGL·삼성보다 낮은 편이고, 선행 P/E 약 33.6배는 비교군 상단이다 (P/E=선행 · ROE/영업이익률=TTM · 성장=TTM YoY · 출처: 각사 IR · SEC · stockanalysis).
| 구분 | ★ AAPL | MSFT | GOOGL |
|---|---|---|---|
| Fwd P/E | 33.6 | 20.2 | 28.8 |
| ROE | 148.8%* | 34.0% | 38.9% |
| 영업이익률 | 33.2% | 46.8% | 33.6% |
| 매출 YoY 성장 | +14.2% | +18% | +22% |
* AAPL ROE는 자사주 매입 누적 효과 포함. P/E=선행, ROE·영업이익률=TTM, 매출성장=TTM YoY · 출처: 각사 IR · SEC · stockanalysis. AAPL은 2026-07-31, MSFT·GOOGL은 2026-06-18 기준.
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