2026-07-28 기준 · 마지막 업데이트: 2026-07-29 · 출처: SEC EDGAR (10-K), stockanalysis (가격·컨센서스·TTM 지표), Yahoo Finance (회계연도말 종가), 회사 IR · 가격·재무는 정기 갱신(실시간 아님) · 정보제공 도구 (투자자문 아님)
💡전공정 장비 종합 1위로 영업이익률 30.3%·ROE 39.7%입니다. 부채비율 0.30배·유동비율 2.51배로 재무는 튼튼하고요. 다만 PER 44.8배는 자기 10년 범위(11~27)의 최고치를 크게 넘습니다.
공개된 재무 데이터를 정리한 정보예요. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않아요. · 출처: stockanalysis (마진·ROE·PBR은 TTM) · PER은 7/28 종가 기준, 2026-07-28 기준
사업 요약 · 가치투자 핵심 지표
반도체 전공정 장비 종합 1위 기업. 웨이퍼에 박막을 쌓는 증착에서 절대 강자이고 식각·이온주입·CMP·계측까지 전공정에서 가장 넓은 장비 포트폴리오를 갖췄다. 설치된 장비를 관리하는 서비스 부문(AGS)은 FY2025 매출 $6.4B로 3분의 2가 구독이다. TTM 매출 $29.0B, 영업이익률 30.3%.
현재가
$476.46
-7.82%-$40.43· 2026-07-28 종가
애널리스트 컨센서스 목표가 (외부 참고용)
$623.06
39명 외부 애널리스트 평균 · stockanalysis (애널 39명 컨센서스, Strong Buy)
P/E (TTM)
44.8x
TTM · 10년 최고치 초과
영업이익률
30.3%
TTM · FY21 이후 고원권
ROE
39.7%
TTM
순이익률
29.3%
TTM
부채비율
0.30배
유동비율 2.51
시가총액
$378.3B
2026-07-28 기준
경제적 해자 · 주요 사업 부문
AMAT의 해자는 전공정에서 가장 넓은 장비 포트폴리오와 설치기반 서비스다. 박막 증착에서 절대 강자이면서 식각·이온주입·CMP·계측까지 갖춰, 고객이 여러 공정을 한 회사로 묶을 수 있다. 서비스 부문(AGS)은 FY2025 매출 $6.4B로 전체의 약 23%이고 3분의 2가 구독이며, FY2026 1분기부터 전부 반복 매출로 전환된다. TTM 영업이익률 30.3%가 이를 뒷받침한다 (출처: 회사 IR · SEC EDGAR).
최다 공정 커버리지
증착 절대강자 + 식각·이온주입·CMP·계측. 전공정 장비 중 가장 넓은 포트폴리오.
설치기반 서비스
FY2025 AGS 매출 $6.4B, 3분의 2가 구독. 장비 사이클의 변동을 완충한다.
고객 공정 밀착
고객 양산 공정에 맞춰 장비를 함께 개발해 노드 전환 때도 이어서 채택된다.
규모의 R&D
매출 $28B대에서 나오는 개발비가 후발주자의 진입 문턱을 높인다.
10년 재무 추이
매출은 9년 CAGR +11.3%(FY2016 $10.8B → FY2025 $28.4B), 영업이익 +16.2%, 희석 EPS +21.2%로 자사주 매입(희석주식수 11.2억 → 8.1억 주, -28%)이 EPS를 더 밀어올렸다. 다만 최근 3년 매출 성장은 +3%·+2%·+4%로 완만하다. FY2025 순이익 $7.00B는 싱가포르 세제혜택 계약에 따른 이연법인세자산 재측정 $659M 등 일회성 세금으로 눌린 값이고, TTM 순이익은 $8.51B·희석 EPS $10.65다 (출처: SEC EDGAR 10-K · 회사 IR).
출처: SEC EDGAR 10-K(매출·영업이익·순이익·희석EPS·자기자본·법인세) · 10월말 종가는 Yahoo Finance · TTM 지표는 stockanalysis. 회계연도는 10월 결산이며, PER 계산값은 stockanalysis 공표치와 겹치는 5개 연도에서 ±2.6% 이내로 일치한다.
메가캡 가치투자 지표 비교
AMAT는 장비 3사 중 매출이 가장 크지만(TTM $29.0B) 영업이익률 30.3%·ROE 39.7%로 램리서치(34.3%·66.8%)·KLA(41.7%·95.0%)보다 낮다. 대신 PER 44.8배로 셋 중 가장 낮다. 램리서치·KLA의 높은 ROE는 자사주 매입으로 자기자본이 줄어든 영향이 크다 (출처: stockanalysis · 각사 IR).
밸류에이션이 자기 역사 최고 초과— PER 44.8배는 10년 회계연도말 범위(11.1~26.9)의 최고치를 크게 웃돈다. 52주 고점 $739.67 대비 36% 하락한 뒤에도 그렇다. 이익 대비 가격이 역사적 극단이라 조정 여지가 남아 있다.출처: SEC EDGAR · Yahoo Finance
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반도체 capex 사이클 둔화— 2026년 6월 말 사상 최고가 이후 장비주 전반이 조정받았다. 첨단 노드 수주 모멘텀 둔화, SK하이닉스 HBM 증설 속도 조절, 모건스탠리 Hold 강등($502 목표), CEO 포함 내부자 매도가 겹쳤다. 장비는 사이클 사업이라 고객 투자 축소가 매출에 직접 반영된다.출처: 업계 보도 · stockanalysis
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중국 비중·수출규제— FY2025 중국이 시스템·서비스 매출의 28%다. 미국의 대중 반도체 장비 수출규제가 강화되면 직접 타격이며, 규제 대상 매출 비중은 분기별로 25~29% 수준이다.출처: 회사 IR
✦ 밸류크랩 대시보드 미리보기AMAT $476.46 -7.82% · 2026-07-28 기준
Q. 반도체 장비 회사는 무엇을 보고 평가하나요?WFE(전공정 장비) 투자 사이클과, 그 사이클을 완충하는 서비스·부품 반복 매출 비중이 핵심입니다. AMAT는 전공정에서 가장 넓은 장비 포트폴리오를 갖췄고 서비스 부문(AGS)이 FY2025 매출의 약 23%이며 3분의 2가 구독입니다. 데이터는 이 반복 매출이 하락 사이클을 얼마나 방어하는지를 봅니다.
Q. PER 44배면 비싼 것 아닌가요?숫자로는 그렇습니다. 회계연도말 기준 자기 10년 PER 범위가 11.1~26.9인데 현재 44.8배입니다. 이익이 줄어서가 아니라 주가가 더 빨리 올라 생긴 격차입니다. 정보 제공이며 매수·매도 권유가 아닙니다.
Q. 고점 대비 36% 빠졌으면 싸진 건가요?고점 대비로는 많이 내렸지만, 자기 역사와 비교하면 여전히 가장 비싼 구간입니다. 하락 원인도 실적 훼손이 아니라 반도체 장비 전반의 조정과 차익실현이었습니다. "많이 빠졌다"와 "싸다"는 다른 이야기라는 걸 이 종목이 잘 보여줍니다.