2026-08-13 기준 · 마지막 업데이트: 2026-08-14 · 출처: SEC EDGAR (10-K), stockanalysis (가격·컨센서스·TTM 지표), Yahoo Finance (회계연도말 종가), 회사 IR · 가격·재무는 정기 갱신(실시간 아님) · 정보제공 도구 (투자자문 아님)
💡전공정 장비 종합 1위로 영업이익률 29.6%·ROE 41.1%입니다. 부채비율 0.26배·유동비율 2.42배로 재무는 튼튼하고요. 다만 PER 46.1배는 자기 10년 범위(11~27)의 최고치를 더 크게 웃돕니다.
공개된 재무 데이터를 정리한 정보예요. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않아요. · 출처: stockanalysis (마진·ROE·PBR은 TTM) · PER은 8/13 종가 기준, 2026-08-13 기준
사업 요약 · 가치투자 핵심 지표
반도체 전공정 장비 종합 1위 기업. 웨이퍼에 박막을 쌓는 증착에서 절대 강자이고 식각·이온주입·CMP·계측까지 전공정에서 가장 넓은 장비 포트폴리오를 갖췄다. 설치된 장비를 관리하는 서비스 부문(AGS)은 FY2025 매출 $6.4B로 3분의 2가 구독이다. 2026년 3분기(7/26 마감) 매출 $9.12B(+25%)·GAAP 영업이익률 33.7%로 사상 최대 실적을 냈다. TTM 매출 $30.8B, 영업이익률 29.6%.
현재가
$534.54
-2.48%-$13.61· 2026-08-13 종가
애널리스트 컨센서스 목표가 (외부 참고용)
$639.09
39명 외부 애널리스트 평균 · stockanalysis (애널 39명 컨센서스, Strong Buy)
P/E (TTM)
46.1x
TTM · 10년 최고치 초과
영업이익률
29.6%
TTM · FY21 이후 고원권
ROE
41.1%
TTM
순이익률
30.1%
TTM
부채비율
0.26배
유동비율 2.42
시가총액
$424.4B
2026-08-13 기준
경제적 해자 · 주요 사업 부문
AMAT의 해자는 전공정에서 가장 넓은 장비 포트폴리오와 설치기반 서비스다. 박막 증착에서 절대 강자이면서 식각·이온주입·CMP·계측까지 갖춰, 고객이 여러 공정을 한 회사로 묶을 수 있다. 서비스 부문(AGS)은 FY2025 매출 $6.4B로 전체의 약 23%이고 3분의 2가 구독이며, FY2026 1분기부터 전부 반복 매출로 전환된다. TTM 영업이익률 29.6%가 이를 뒷받침한다 (출처: 회사 IR · SEC EDGAR).
최다 공정 커버리지
증착 절대강자 + 식각·이온주입·CMP·계측. 전공정 장비 중 가장 넓은 포트폴리오.
설치기반 서비스
FY2025 AGS 매출 $6.4B, 3분의 2가 구독. 장비 사이클의 변동을 완충한다.
고객 공정 밀착
고객 양산 공정에 맞춰 장비를 함께 개발해 노드 전환 때도 이어서 채택된다.
규모의 R&D
매출 $28B대에서 나오는 개발비가 후발주자의 진입 문턱을 높인다.
10년 재무 추이
매출은 9년 CAGR +11.3%(FY2016 $10.8B → FY2025 $28.4B), 영업이익 +16.2%, 희석 EPS +21.2%로 자사주 매입(희석주식수 11.2억 → 8.1억 주, -28%)이 EPS를 더 밀어올렸다. FY2025 순이익 $7.00B는 싱가포르 세제혜택 계약에 따른 이연법인세자산 재측정 $659M 등 일회성 세금으로 눌린 값이다. 2026년 3분기(7/26 마감)는 매출 $9.12B(+25%)·GAAP 영업이익률 33.7%(사상 최고)·GAAP EPS $3.17(+43%)로 사상 최대 실적을 냈고, DRAM 매출 비중이 22%→26%로 확대되며 HBM 수요를 반영했다. 4분기 매출 가이던스는 $10.25B(±$500M)로 상향했다. TTM 순이익은 $9.27B·희석 EPS $11.60다 (출처: SEC EDGAR 10-K · 회사 IR).
출처: SEC EDGAR 10-K(매출·영업이익·순이익·희석EPS·자기자본·법인세) · 10월말 종가는 Yahoo Finance · TTM 지표는 stockanalysis. 회계연도는 10월 결산이며, PER 계산값은 stockanalysis 공표치와 겹치는 5개 연도에서 ±2.6% 이내로 일치한다.
메가캡 가치투자 지표 비교
AMAT는 장비 3사 중 매출이 가장 크지만(TTM $30.8B) 영업이익률 29.6%·ROE 41.1%로 램리서치(35.3%·65.1%)·KLA(41.7%·87.5%)보다 낮다. 대신 PER 46.1배로 셋 중 가장 낮다. 램리서치·KLA의 높은 ROE는 자사주 매입으로 자기자본이 줄어든 영향이 크다 (출처: stockanalysis · 각사 IR).
밸류에이션이 자기 역사 최고 초과— PER 46.1배는 10년 회계연도말 범위(11.1~26.9)의 최고치를 크게 웃돈다. 52주 고점 $739.67 대비 28% 하락한 뒤에도 그렇다. 이익 대비 가격이 역사적 극단이라 조정 여지가 남아 있다.출처: SEC EDGAR · Yahoo Finance
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실적은 최고인데 주가는 하락 반응— 3분기 매출 $9.12B(+25%)·EPS $3.17(+43%)로 컨센서스를 웃돌고 4분기 가이던스도 $10.25B로 올렸지만, 발표 당일 주가는 -2.5%였고 시간외에서 추가로 밀렸다. 좋은 실적이 이미 값에 반영돼 있다는 신호로, 앞으로는 기대치를 계속 넘겨야 주가가 버틴다.출처: 회사 IR(8-K) · stockanalysis
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중국 비중·수출규제— 2026년 3분기 중국이 매출의 28%($2.51B)로 여전히 최대 지역이다. 전년 동기 35%에서는 낮아졌지만, 미국의 대중 반도체 장비 수출규제가 강화되면 직접 타격받는 구조다.출처: 회사 IR
✦ 밸류크랩 대시보드 미리보기AMAT $534.54 -2.48% · 2026-08-13 기준
Q. 반도체 장비 회사는 무엇을 보고 평가하나요?WFE(전공정 장비) 투자 사이클과, 그 사이클을 완충하는 서비스·부품 반복 매출 비중이 핵심입니다. AMAT는 전공정에서 가장 넓은 장비 포트폴리오를 갖췄고 서비스 부문(AGS)이 FY2025 매출의 약 23%이며 3분의 2가 구독입니다. 데이터는 이 반복 매출이 하락 사이클을 얼마나 방어하는지를 봅니다.
Q. PER 46배면 비싼 것 아닌가요?숫자로는 그렇습니다. 회계연도말 기준 자기 10년 PER 범위가 11.1~26.9인데 현재 46.1배입니다. 이익이 줄어서가 아니라 주가가 더 빨리 올라 생긴 격차입니다. 정보 제공이며 매수·매도 권유가 아닙니다.
Q. 사상 최대 실적인데 주가는 왜 내렸나요?3분기 매출 $9.12B(+25%)·EPS $3.17(+43%)로 사상 최대였고 4분기 가이던스도 올렸지만, 발표 당일 주가는 -2.5%였습니다. 이런 반응은 보통 좋은 소식이 이미 값에 반영돼 있을 때 나옵니다. 52주 저점 $154에서 3배 넘게 오른 뒤라 기대치 자체가 높아진 상태입니다.