2026-07-24 기준 · 마지막 업데이트: 2026-07-25 · 출처: SEC EDGAR (10-K), stockanalysis (가격·컨센서스·TTM 지표), Yahoo Finance (연말 종가), 회사 IR · 가격·재무는 정기 갱신(실시간 아님) · 정보제공 도구 (투자자문 아님)
💡식각장비 과점 기업으로 영업이익률 34.3%·ROE 66.8%입니다. 부채비율 0.35배·유동비율 2.54배로 재무는 튼튼합니다. PER 57.7배는 AI 투자 상승 사이클의 고점 밸류라 부담이 있고, ROE는 자사주 매입으로 높아진 값입니다.
공개된 재무 데이터를 정리한 정보예요. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않아요. · 출처: stockanalysis (마진·ROE·PBR은 TTM) · PER은 7/24 종가 기준, 2026-07-24 기준
사업 요약 · 가치투자 핵심 지표
반도체를 만드는 데 쓰는 식각(etch)·증착(deposition) 장비의 과점 기업. 웨이퍼에 미세 회로를 깎고 쌓는 핵심 공정 장비를 팹에 팔고, 설치된 9만여 대에 서비스·부품을 공급해 반복 매출을 얻는다. AI·HBM 투자로 상승 사이클에 있다. TTM 매출 $21.68B, 영업이익률 34.3%, ROE 66.8%.
현재가
$305.21
-4.56%-$14.57· 2026-07-24 종가
애널리스트 컨센서스 목표가 (외부 참고용)
$368.26
35명 외부 애널리스트 평균 · stockanalysis (S&P Global 애널 35명 컨센서스, Strong Buy · 최고 $500 / 최저 $220)
P/E (TTM)
57.7x
TTM · 사이클 고점 밸류
영업이익률
34.3%
TTM · 장비 3사 상위
ROE
66.8%
TTM · 자사주로 높음
순이익률
30.9%
TTM
부채비율
0.35배
유동비율 2.54
시가총액
$381.7B
2026-07-24 기준
경제적 해자 · 주요 사업 부문
LRCX의 해자는 반도체 전공정 식각·증착 장비의 과점 지위다. Lam은 식각 약 45%·증착 약 17% 점유로 어플라이드머티리얼즈(AMAT)·도쿄일렉트론(TEL)과 소수의 지배자를 이룬다. 장비는 수율·공정에 종속돼 전환비용이 극히 높고, 전 세계 설치기반 9만+ 대에서 나오는 서비스·부품·업그레이드 매출(CSBG, FY2025 매출의 약 40%)이 신규 장비 사이클을 완충하는 고마진 반복 매출이다 (출처: 회사 IR · stockanalysis).
식각·증착 과점
식각 45%·증착 17% 점유. AMAT·TEL과 소수 지배. 기술 난이도가 진입장벽.
설치기반 리커링 40%
9만+ 대 서비스·부품·업그레이드. 장비 사이클을 완충하는 고마진 반복 매출.
높은 전환비용
수율·공정 통합에 종속. 팹이 검증된 장비를 바꾸기 어렵다.
AI·HBM 수혜
AI 반도체·고대역폭메모리 투자가 식각·증착 수요를 구조적으로 끌어올린다.
10년 재무 추이
매출은 9년 CAGR +13.5%로 늘었다(FY2016 $5.9B → FY2025 $18.4B). 반도체 장비(WFE) 사이클을 타는데, FY2024가 저점(매출 $14.9B·EPS $2.90)이었고 이후 회복해 최근 분기가 두 자릿수 성장 중이다. EPS는 2024년 10:1 액면분할을 반영해 현재 기준으로 통일했다($0.52→$4.15). FY2018 순이익은 세제개편(TCJA) 전환세 $771M을 넘어서도 세전이익 급증으로 증가했다. 영업이익률은 30~32%대 고수준을 유지한다. 2026 회계연도 3분기(3/29 마감)는 매출 $5.84B(YoY +24%)·순이익 $1.83B다 (출처: SEC EDGAR 10-K · 회사 IR · stockanalysis).
출처: SEC EDGAR 10-K(매출·영업이익·순이익·희석EPS·자기자본) · 6월말 종가는 Yahoo Finance · stockanalysis 교차검증. LRCX는 2024년 10:1 액면분할을 해, 분할 전 연도 EPS는 NI÷희석주식수(분할조정)로 현재 기준 통일했다. PER=6월말종가÷희석EPS로 계산한 FY2023~2025년이 stockanalysis 공표치(36.72·23.42·19.31)와 일치한다. 반도체 장비 사이클로 FY2024가 저점이었다.
메가캡 가치투자 지표 비교
LRCX는 영업이익률 34.3%·ROE 66.8%로 반도체 장비 3사 중 상위다(어플라이드 30.3%·39.7%, KLA 41.7%·95.0%). PER 57.7배는 어플라이드(50.4)보다 높고 KLA(59.6)와 비슷한데, 셋 다 AI 투자 기대로 사이클 고점 밸류다. LRCX의 ROE 66.8%는 자사주 매입으로 높아진 값이다 (출처: stockanalysis · 각사 IR).
중국 수출규제— 최근 분기 중국 매출이 전체의 약 43%에 달한다. 미국의 대중 반도체 장비 수출규제로 회사는 2026년 중국 비중이 30% 미만으로 떨어지고 연간 약 $600M 매출이 감소할 것으로 전망한다. 규제 강화가 직접 타격이다.출처: 회사 IR · 업계 보도
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사이클 고점 + 고밸류 동시— 매출·마진이 회복 고점권인데 PER 57.7배는 10년 범위 최고 수준이다. 반도체 장비는 사이클 사업이라 FY2024처럼 저점(-15%)이 반복되며, 고점 이익 위 고밸류는 조정 시 낙폭이 커진다.출처: 회사 10-K · stockanalysis
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52주 고점 대비 -30%— $305.21은 52주 고점 $438.50 대비 30% 낮다. 급등 후 조정과 중국 규제 헤드라인이 원인이며 구조 붕괴는 아니지만, 사이클·규제 이중 불확실성이 남아 있다.출처: stockanalysis
✦ 밸류크랩 대시보드 미리보기LRCX $305.21 -4.56% · 2026-07-24 기준
Q. 반도체 장비는 무엇을 보고 평가하나요?WFE(전공정 장비) 사이클과, 장비 사이클을 완충하는 서비스·부품 반복 매출 비중이 핵심입니다. LRCX는 식각 45%·증착 17% 과점이고 설치기반 9만+ 대에서 나오는 서비스 매출이 FY2025 매출의 약 40%입니다. 데이터는 이 반복 매출이 하락 사이클을 얼마나 방어하는지를 봅니다.
Q. PER 57배면 너무 비싼 것 아닌가요?AI 반도체 투자 기대로 상승 사이클의 고점 밸류인 게 맞습니다. 반도체 장비는 FY2024처럼 저점(-15%)이 반복되는 사이클 사업이라, 지금은 이익도 고점권이고 PER도 10년 최고 수준입니다. '지금 사는' 종목이 아니라 폭락으로 사이클·밸류가 함께 내려올 때 담는 관점의 후보입니다.
Q. 중국 규제가 얼마나 위협인가요?중국 매출이 최근 분기 약 43%로 커서 미국의 대중 수출규제에 직접 노출됩니다. 회사는 2026년 중국 비중이 30% 미만으로 하락하고 연간 약 $600M 매출이 줄 것으로 봅니다. 다만 AI·HBM 투자 수요가 이를 상당 부분 상쇄하는 구조입니다.