코스트코 (COST) 가치투자 정보

🇺🇸COST

2026-06-26 기준 · 마지막 업데이트: 2026-07-07 · 출처: SEC EDGAR (10-K), TradingView (가격·재무·컨센서스), stockanalysis (PER·ROE 5년), 회사 IR · 가격·재무는 정기 갱신(실시간 아님) · 정보제공 도구 (투자자문 아님)

🛒 소비재

코스트코 (COST) 재무 건강검진

한마디로, 재무에 살펴볼 점이 있어요

돈은 잘 버나요?

버는 편이지만 평범해요

이익은 내지만 아주 효율적이진 않아요.

근거 지표 · ROE 29.2% · 영업이익률 3.8% · 순이익률 3.0%

회사가 안 망할까요?

빚 부담이 적어 안정적이에요

빚이 자본보다 적고, 단기 지급 능력도 갖췄어요.

근거 지표 · 부채비율 약 25% · 유동비율 1.07

지금 가격, 비싼가요?

비싼 편이에요

성장 기대까지 감안해도 가격이 높게 매겨져 있어요.

근거 지표 · PER 47.9 · PBR 14.5

멤버십 갱신율 93%의 창고형 유통 최강자로, 9년 매출 CAGR +9.8%·EPS +14.6%로 꾸준히 복리 성장합니다. 빚은 자기자본의 0.25배로 적습니다. 다만 P/E 48배로 밸류에이션은 매우 높은 편입니다.

공개된 재무 데이터를 정리한 정보예요. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않아요. · 출처: TradingView (마진·부채·유동·PBR은 TTM), 2026-06-26 기준

사업 요약 · 가치투자 핵심 지표

멤버십 기반 창고형 할인점. 상품 마진을 극도로 낮추고 멤버십 수수료에서 이익의 핵심을 창출하는 모델. 자체 PB 'Kirkland'가 매출의 약 30%. FY2025 매출 $275B, TTM 매출 $293.6B.

현재가

$952.54

+1.09% +$10.30 · 2026-06-26 종가

애널리스트 컨센서스 목표가 (외부 참고용)

$1094.53

39명 외부 애널리스트 평균 · TradingView (애널 39명 컨센서스, Buy)

P/E (TTM)

47.9x

TTM · 고밸류 구간

ROE

29.2%

TTM

영업이익률

3.8%

TTM · 의도적 저마진

순이익률

3.0%

TTM

매출 성장

+9.2%

TTM YoY

시가총액

$422.4B

2026-06-26 기준

경제적 해자 · 주요 사업 부문

코스트코는 멤버십 갱신율 약 93%의 강력한 락인과 $293.6B(TTM) 매출 기반의 구매협상력을 가진다. 상품은 사실상 원가 수준에 팔고 멤버십 수수료(영업이익의 약 절반)에서 이익을 내는 구조로 경쟁자 모방이 극히 어렵다. 자체 PB Kirkland가 매출의 약 30%다 (출처: 회사 IR · TradingView).

멤버십 락인	갱신율 약 93%. 연회비 인상에도 이탈 거의 없음. 멤버십 수수료가 이익 핵심.
규모의 경제	$293.6B(TTM) 매출 기반 초강력 구매협상력 → 최저가 실현.
저가격 신뢰	원가 수준 판매로 '코스트코가 제일 싸다' 인식 고착화.
Kirkland PB	자체 브랜드가 매출 약 30%. 마진 방어·차별화.

10년 재무 추이

매출은 9년 CAGR +9.8%, 영업이익 +12.2%, 순이익 +14.5%, 희석 EPS +14.6%로 이익이 매출보다 빠르게 늘었다(영업레버리지). 2025년 매출 $275.2B·영업이익 $10.4B·EPS $18.21로 신고가다. 영업이익률은 의도적으로 3~4% 저마진을 유지한다 (출처: SEC EDGAR 10-K · 회사 IR).

10년 성장 추이

매출$275B · CAGR +9.8%

영업이익$10.4B · CAGR +12.2%

EPS$18.21 · CAGR +14.6%

10년 밸류에이션 추이

PER (연말 기준)51.8x · 평균 44.9x

ROE30.7% · 평균 29.3%

영업이익률3.8% · 평균 3.3%

📊 연간 데이터 표 (COST) — 펼치기/접기

연도	매출 (B$)	영익 (B$)	EPS ($)	PER (x)	ROE (%)	영익률 (%)
2016	118.7	3.7	5.33	—	—	3.1
2017	129	4.1	6.08	—	—	3.2
2018	141.6	4.5	7.09	—	—	3.2
2019	152.7	4.7	8.26	—	—	3.1
2020	166.8	5.4	9.02	—	—	3.2
2021	195.9	6.7	11.27	40	27.6	3.4
2022	227	7.8	13.14	40.5	30.6	3.4
2023	242.3	8.1	14.16	38.4	27.5	3.3
2024	254.5	9.3	16.56	53.9	30.3	3.7
2025	275.2	10.4	18.21	51.8	30.7	3.8

— = 해당 연도·지표 데이터 없음 (PER은 EPS 흑자 전 미표시)

매출 성장 흐름

매출 YoY 성장률 추이:

2021 +17% → 2022 +16% → 2023 +7% → 2024 +5% → 2025 +8% ⬆

9년 CAGR: 매출 +9.8% · 영업이익 +12.2% · 순이익 +14.5% · EPS +14.6%

출처: SEC EDGAR 10-K · stockanalysis · 회사 IR. 회계연도(8월말/9월초 결산) GAAP 기준, EPS는 희석. PER·ROE는 자료 한계로 최근 5년(stockanalysis), 매출·영업이익·EPS·영업이익률은 10년.

메가캡 가치투자 지표 비교

영업이익률 3.8%는 의도적 저마진이나, 멤버십 모델과 매출 성장(+9.2% TTM)에서 월마트·타겟을 앞선다. 멤버십 갱신율 93%가 핵심 차별점이다. 다만 P/E 47.9배로 밸류에이션 프리미엄이 매우 높다 (출처: TradingView · 각사 IR).

구분	★ COST	WMT	TGT
영업이익률	3.8%	~4.5%	~5%
P/E (TTM)	47.9	~35	~15
매출 YoY 성장	+9.2%	~5%	정체

P/E·영업이익률=TTM, 매출성장=TTM YoY · 출처: TradingView · 각사 IR, 2026-06-26.

주요 위험 요인 (10-K 기재)

●

밸류에이션 과열 — P/E 47.9배로 실적 실망 시 급락 가능. 향후 10% 복리 성장을 상당 부분 선반영.출처: TradingView

●

성장 둔화·포화 — 북미 창고 수 포화, 이익 성장률이 과거 14%대에서 둔화 가능. 인터내셔널 확장 속도가 관건.출처: 회사 IR

●

관세·소비둔화 — 수입 상품 비중 높아 관세 영향, 경기 위축 시 멤버십 해지 가능성.출처: 회사 10-K

✦ 밸류크랩 대시보드 미리보기COST $952.54 +1.09% · 2026-06-26 기준

내 포트폴리오 · 전 종목 비교 · 실시간 지표를 한 화면에서밸류크랩 대시보드에서 보기 →

가치투자 자주 묻는 질문 (COST)

Q. 코스트코(COST)의 가치투자 핵심 지표는?P/E(TTM) 47.9, ROE 29.2%, 영업이익률 3.8%(의도적 저마진), 순이익률 3.0%, 9년 매출 CAGR +9.8%·EPS +14.6% (출처: TradingView · 회사 IR, 2026-06-26 기준).

Q. 영업이익률이 3.8%로 왜 낮나요?코스트코는 상품을 사실상 원가에 팔고 멤버십 수수료에서 이익을 냅니다. 낮은 마진은 약점이 아니라 전략적 선택이며, 그래서 회원 갱신율이 93%로 높습니다.

Q. 지금 주가는 비싼가요?P/E 47.9배·PEG 4.7로 역사적·동종 대비 매우 높은 편입니다. 사업 품질은 최고 수준이나 밸류에이션 부담이 큽니다. 밸류에이션 판단은 제공하지 않습니다.

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