영업이익률 65.7%는 거래소 중에서도 최상위입니다. 부채비율 0.13배·이자보상 25.2배로 사실상 무차입이고 ROE 15.8%는 10년 내 최고입니다. 다만 배당 4.50%엔 연 1회 변동배당이 포함돼 있습니다.
공개된 재무 데이터를 정리한 정보예요. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않아요. · 출처: stockanalysis (마진·PBR·ROE는 TTM · 총부채 $3.42B) · PER·PBR은 7/24 종가 기준 재계산, 2026-07-24 기준
CME는 금리·주가지수·에너지·농산물 선물의 미결제약정이 한곳에 모여 있어 유동성이 유동성을 부르는 네트워크 효과를 갖는다. 거래와 청산을 수직통합해 여러 상품의 증거금을 서로 상계하는 포트폴리오 마진이 가능한데, 이는 경쟁 거래소로 옮기면 사라지는 이점이다. 2026년 2분기 일평균 거래량은 2,980만 계약이었고, 거래량과 무관하게 들어오는 시장데이터 매출은 $238M(YoY +20%)으로 33분기 연속 성장했다 (출처: 회사 IR · stockanalysis).
| 유동성 네트워크 효과 | 미결제약정이 몰린 곳으로 거래가 더 몰린다. 후발 거래소가 깨기 가장 어려운 해자. |
| 거래·청산 수직통합 | 여러 상품 증거금을 상계하는 포트폴리오 마진. 옮기면 사라지는 자본 효율. |
| 기준 금리 상품 | SOFR 등 미 금리 헤지의 사실상 표준. 규제·관행이 수요를 고정한다. |
| 자본 경량 구조 | 공장·재고가 없어 영업이익률 65.7%. 번 돈 대부분을 배당으로 돌린다. |
매출은 9년 CAGR +6.8%로 늘었다(2016년 $3.6B → 2025년 $6.5B). 영업이익은 +7.5%·세전이익은 +9.9%인데 순이익만 +11.5%로 더 빠르다 — 미 법인세 실효세율이 2016년 32.9%에서 2019년 이후 약 22%로 낮아진 효과가 섞였기 때문이라, 운영 성과는 영업이익 쪽이 더 정직하다. 2017년 순이익 $4,063M·EPS $11.94는 세제개편(TCJA) 이연법인세 재평가로 법인세가 $1,537M 환입된 결과(실효세율 -60.9%)여서 그해 EPS·PER·ROE 세 지표가 모두 왜곡돼 있다. 영업이익률은 2019년 53.2%에서 2025년 64.9%로, ROE는 8.0%에서 14.8%로 올랐다. 2026년 2분기(7/22 발표)는 매출 $1.706B(YoY +0.8%)·순이익 $1.042B·희석 EPS $2.88이다 (출처: SEC EDGAR 10-K · stockanalysis · 회사 IR).
| 연도 | 매출 (B$) | 영익 (B$) | EPS ($) | PER (x) | ROE (%) | 영익률 (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 3.6 | 2.2 | 4.53 | 25.5 | 7.5 | 61.2 |
| 2017 | 3.65 | 2.31 | 11.94 | 12.2 | 19 | 63.4 |
| 2018 | 4.31 | 2.61 | 5.71 | 32.9 | 8.1 | 60.5 |
| 2019 | 4.87 | 2.59 | 5.91 | 34 | 8.1 | 53.2 |
| 2020 | 4.88 | 2.64 | 5.87 | 31 | 8 | 54 |
| 2021 | 4.69 | 2.65 | 7.29 | 31.3 | 9.8 | 56.4 |
| 2022 | 5.02 | 3.02 | 7.4 | 22.7 | 9.9 | 60.1 |
| 2023 | 5.58 | 3.44 | 8.86 | 23.8 | 12 | 61.6 |
| 2024 | 6.13 | 3.93 | 9.67 | 24 | 13.2 | 64.1 |
| 2025 | 6.52 | 4.23 | 11.16 | 24.5 | 14.8 | 64.9 |
— = 해당 연도·지표 데이터 없음 (PER은 EPS 흑자 전 미표시)
매출 YoY 성장률 추이:
9년 CAGR: 매출 +6.8% · 영업이익 +7.5% · 순이익 +11.5% (세율 인하 효과 포함) · EPS +10.5%
출처: SEC EDGAR 10-K(매출·영업이익·순이익·희석EPS·자기자본·법인세) · 연말 종가는 Yahoo Finance · stockanalysis 교차검증. PER=연말종가÷희석EPS, ROE=순이익÷평균자기자본으로 계산했고 2021~2025년 5개 연도가 stockanalysis 공표치와 일치한다(PER 31.34·22.72·23.77·24.02·24.47 / ROE 9.81·9.92·12.03·13.25·14.75). 2017년 왜곡은 법인세 $1,537M 환입(실효세율 -60.9%)으로 EDGAR에서 직접 확인했다.
CME는 영업이익률 65.7%로 ICE(52.1%)·나스닥(48.2%)을 앞선다. 부채비율도 0.13배로 ICE(0.71)·나스닥(0.77)보다 낮다. 다만 ROE는 15.8%로 나스닥(16.5%)과 비슷한데, CME의 자기자본에 과거 CBOT·NYMEX 합병에서 생긴 무형자산이 크게 잡혀 있어 분모가 두껍기 때문이다. 배당수익률 4.50%가 셋 중 가장 높지만 연 1회 변동배당이 포함된 값이다 (출처: stockanalysis · 각사 IR).
| 구분 | ★ CME | ICE | NDAQ |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 21.4 | 20.9 | 26.9 |
| 영업이익률 | 65.7% | 52.1% | 48.2% |
| ROE | 15.8% | 13.9% | 16.5% |
| 부채비율 | 0.13 | 0.71 | 0.77 |
| 배당수익률 | 4.50% | 1.45% | 1.35% |
P/E·마진·ROE·부채비율·배당=TTM · 출처: stockanalysis, 2026-07-25 조회.
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