맥도날드 (MCD) 가치투자 정보

🇺🇸 USMCD

2026-06-26 기준 · 마지막 업데이트: 2026-06-26 · 출처: SEC EDGAR (10-K), TradingView (가격·재무·컨센서스), 회사 IR · 가격·재무는 정기 갱신(실시간 아님) · 정보제공 도구 (투자자문 아님)

🛒 소비재 💰 배당주

사업 요약 · 가치투자 핵심 지표

전 세계 100개국+ 43,000개+ 매장의 글로벌 QSR(패스트푸드) 1위 기업. 매출의 약 95%가 프랜차이즈 수수료·부동산 임대에서 발생하는 자본효율 모델. TTM 매출 $27.4B, 영업이익률 46.0%.

현재가

$269.76

+1.97% +$5.22 · 2026-06-26 종가

애널리스트 컨센서스 목표가 (외부 참고용)

$328.38

37명 외부 애널리스트 평균 · TradingView (애널 37명 컨센서스, Buy)

P/E (TTM)

22.2x

TTM · 역사적 평균 하단

영업이익률

46.0%

TTM · 프랜차이즈 모델

순이익률

31.6%

TTM

ROA

14.9%

TTM (자기자본 음수로 ROE 대신)

배당수익률

2.76%

47년 연속 증가

시가총액

$191.7B

2026-06-26 기준

경제적 해자 · 주요 사업 부문

맥도날드는 글로벌 QSR 1위 브랜드로, 매출의 약 95%가 프랜차이즈 수수료·부동산 임대에서 나온다. 핵심 상권의 토지·건물을 직접 소유해 협상력이 강하고, TTM 영업이익률 46.0%로 동종 최상위다. 47년 연속 배당을 늘린 배당귀족이다 (출처: 회사 IR · TradingView).

브랜드 파워	글로벌 인지도 1위 QSR 브랜드. 마케팅·운영 일관성 압도적.
부동산 자산	핵심 상권 토지·건물 직접 소유 → 가맹점 협상력·임대수익.
프랜차이즈 모델	매출 95%가 수수료·임대. 가맹점주가 운영 리스크 부담, 자본효율 극대화.
규모의 경제	공급망·마케팅 비용의 압도적 효율. 영업이익률 46%.

10년 재무 추이

2016~2019년 직영점→프랜차이즈 전환으로 매출은 9년 CAGR +1.0%로 줄어 보이나, 영업이익(+5.4%)·순이익(+6.9%)·EPS(+9.1%)는 더 빠르게 늘었다. 2025년 매출 $26.9B·영업이익 $12.4B(영업이익률 약 46%)다. 희석 EPS는 2020년 코로나로 $6.35까지 눌렸다가 2025년 $12.00으로 신고가다 (출처: SEC EDGAR 10-K · 회사 IR).

10년 성장 추이

매출$26.9B · CAGR +1.0%

영업이익$12.4B · CAGR +5.4%

EPS$12.00 · CAGR +9.1%

10년 밸류에이션 추이

영업이익률46.1% · 평균 41.7%

📊 연간 데이터 표 (MCD) — 펼치기/접기

연도	매출 (B$)	영익 (B$)	EPS ($)	영익률 (%)
2016	24.6	7.7	5.49	31.3
2017	22.8	9.6	6.43	42.1
2018	21.3	8.8	7.61	41.3
2019	21.4	9.1	7.95	42.5
2020	19.2	7.3	6.35	38
2021	23.2	10.4	10.11	44.8
2022	23.2	9.4	8.39	40.5
2023	25.5	11.6	11.63	45.5
2024	25.9	11.7	11.45	45.2
2025	26.9	12.4	12	46.1

최근 분기 영업이익 흐름

분기별 영업이익 YoY 성장률 추이:

2021 +21% → 2022 0% → 2023 +10% → 2024 +2% → 2025 +4% ⬆

9년 CAGR: 매출 +1.0% · 영업이익 +5.4% · 순이익 +6.9% · EPS +9.1%

출처: SEC EDGAR 10-K · 회사 IR. 회계연도(12월) GAAP 기준, EPS는 희석. 자기자본이 자사주매입으로 음수라 ROE·PER 10년 시계열·재무건강검진은 생략(현재값은 상단 지표 참조).

메가캡 가치투자 지표 비교

단일 브랜드 집중으로 마케팅 효율·운영 일관성이 높아 TTM 영업이익률 46.0%는 YUM!(약 33%)·Restaurant Brands(약 38%)를 앞선다. 프랜차이즈 비율 95%+로 자본효율도 최상위다 (출처: TradingView · 각사 IR).

구분	★ MCD	YUM	QSR
영업이익률	46.0%	~33%	~38%
P/E (TTM)	22.2	~24	~18
배당수익률	2.76%	~2.0%	~3.5%

P/E·영업이익률=TTM · 출처: TradingView · 각사 IR, 2026-06-26.

주요 위험 요인 (10-K 기재)

●

소비자 가격 저항 — 고물가 후 저소득층 이탈. Value Meal 등 가격 전략의 성패가 트래픽 회복의 핵심.출처: 회사 IR · 어닝콜

●

GLP-1 확산 — 비만치료제 확산으로 패스트푸드 소비 구조적 감소 가능성(중기).출처: 업계

●

고부채·지정학 — 자사주매입으로 순부채 $50B대, 금리 고착 시 이자 부담. 일부 지역 불매 리스크.출처: 회사 10-K

🔒

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가치투자 자주 묻는 질문 (MCD)

Q. 맥도날드(MCD)의 가치투자 핵심 지표는?P/E(TTM) 22.2, 영업이익률 46.0%, 순이익률 31.6%, ROA 14.9%, 배당수익률 2.76%, 9년 EPS CAGR +9.1% (출처: TradingView · 회사 IR, 2026-06-26 기준). 자사주매입으로 자기자본이 음수라 ROE·P/B는 의미가 제한적입니다.

Q. 맥도날드는 식당 회사인가요?사실상 '프랜차이즈 수수료 + 부동산 임대' 회사입니다. 매출의 약 95%가 가맹·임대에서 나와 자본효율이 매우 높습니다.

Q. 배당주로 어떤가요?47년 연속 배당을 늘린 배당귀족으로, 현재 배당수익률 약 2.76%입니다. 안정적 잉여현금흐름으로 배당을 커버합니다. (정보제공이며 매수·매도 권유가 아닙니다.)

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