비자 (V) 가치투자 정보

🇺🇸V

2026-07-28 기준 · 마지막 업데이트: 2026-07-29 · 출처: SEC EDGAR (10-K), stockanalysis (가격·재무·컨센서스), TradingView (10년 EPS 시계열), 회사 IR · 가격·재무는 정기 갱신(실시간 아님) · 정보제공 도구 (투자자문 아님)

🏦 금융

비자 (V) 재무 건강검진

한마디로, 재무에 살펴볼 점이 있어요

돈은 잘 버나요?

네, 아주 잘 벌어요

투자한 돈으로 굉장히 효율적으로 벌고, 팔 때마다 손에 남기는 이익도 많아요.

근거 지표 · ROE 61.2% · 영업이익률 66.2% · 순이익률 50.8%

회사가 안 망할까요?

빚이 좀 있는 편이에요

빚 부담이 보통 수준이라 경기 영향을 받을 수 있어요.

근거 지표 · 부채비율 약 68% · 유동비율 0.99

지금 가격, 비싼가요?

비싼 편이에요

성장 기대까지 감안해도 가격이 높게 매겨져 있어요.

근거 지표 · PER 32.0 · PBR 19.7

글로벌 결제망 1위로 영업이익률 66%·순이익률 51%·ROE 61%의 압도적 수익구조를 가진 '디지털 통행료' 기업입니다. 빚 부담도 적고요. 다만 P/E 32배·PBR 20배로 밸류에이션 프리미엄이 한층 두꺼워졌고, 컨센서스 목표가와의 차이도 10%대로 좁혀졌습니다.

공개된 재무 데이터를 정리한 정보예요. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않아요. · 출처: stockanalysis (마진·부채·유동·PBR은 TTM), 2026-07-28 기준

사업 요약 · 가치투자 핵심 지표

전 세계 200개국+ 카드 결제 네트워크 1위. 신용위험을 지지 않고 거래 수수료를 받는 자산경량 모델. VisaNet으로 카드홀더·가맹점·은행을 연결. TTM 매출 $44.5B, 영업이익률 66.2%.

현재가

$366.59

+1.12% +$4.06 · 2026-07-28 종가

애널리스트 컨센서스 목표가 (외부 참고용)

$403.26

41명 외부 애널리스트 평균 · stockanalysis (애널 41명 컨센서스, Strong Buy)

P/E (TTM)

32.0x

TTM · 선행 P/E 25.5x

영업이익률

66.2%

TTM · 업계 최상위

순이익률

50.8%

TTM

ROE

61.2%

TTM

매출 성장

+14.4%

TTM YoY

시가총액

$690.6B

2026-07-28 기준

경제적 해자 · 주요 사업 부문

비자는 200개국 이상에서 작동하는 글로벌 결제 네트워크 1위로, 가맹점과 카드홀더가 서로를 끌어들이는 양면 네트워크 효과가 핵심 해자다. 신용위험을 부담하지 않고 거래 통행세를 걷는 자산경량 모델로 TTM 영업이익률 66.2%를 실현한다. 마스터카드와 글로벌 과점이다 (출처: 회사 IR · stockanalysis).

네트워크 효과	가맹점↔카드홀더 양면 네트워크. 확장될수록 가치 자기강화.
브랜드 신뢰	Visa 로고 하나로 200개국 결제. 대체 불가 글로벌 인프라.
전환 비용	은행·가맹점의 결제 인프라 교체는 현실적으로 매우 어려움.
자산경량 모델	신용위험 미부담, 순수 네트워크 → 자본효율 극대화.

10년 재무 추이

매출은 9년 CAGR +11.4%로 글로벌 GDP의 2~3배로 성장했고, 영업이익(+13.2%)·순이익(+14.3%)은 영업레버리지로 더 빠르게 늘었다. 2025년 매출 $40.0B·영업이익 $24.0B(영업이익률 약 60%)다. 2026 회계연도 3분기(7/28 발표)에는 순매출 $11.6B(+14%)·조정 EPS $3.32(+11%), 결제액 +10%(고정환율)로 두 자릿수 성장을 이어갔다. 현금→디지털 전환, 신흥국, B2B 결제가 장기 성장 동력이다 (출처: SEC EDGAR 10-K · 회사 IR).

10년 성장 추이

매출$40.0B · CAGR +11.4%

영업이익$24.0B · CAGR +13.1%

EPS$10.10 · CAGR +17.0%

10년 밸류에이션 추이

PER (연말 기준)33.5x · 평균 30.9x

ROE52.1% · 평균 44.7%

영업이익률60.0% · 평균 63.1%

📊 연간 데이터 표 (V) — 펼치기/접기

연도	매출 (B$)	영익 (B$)	EPS ($)	PER (x)	ROE (%)	영익률 (%)
2016	15.1	7.9	2.46	—	—	52.3
2017	18.4	12.1	2.7	—	—	65.8
2018	20.6	13	4.27	—	—	63.1
2019	23	15	5.13	—	—	65.2
2020	21.8	14.1	4.71	—	—	64.7
2021	24.1	15.8	5.49	39.6	33.4	65.6
2022	29.3	18.8	6.85	25.4	40.9	64.2
2023	32.7	21	8.15	27.8	46.5	64.2
2024	35.9	23.6	9.59	28.3	50.7	65.7
2025	40	24	10.1	33.5	52.1	60

— = 해당 연도·지표 데이터 없음 (PER은 EPS 흑자 전 미표시)

매출 성장 흐름

매출 YoY 성장률 추이:

2021 +10% → 2022 +22% → 2023 +11% → 2024 +10% → 2025 +11% ⬆

9년 CAGR: 매출 +11.4% · 영업이익 +13.2% · 순이익 +14.3% · EPS +16.9%

출처: SEC EDGAR 10-K · stockanalysis · TradingView · 회사 IR. 회계연도(9월 결산) GAAP 기준, EPS는 TradingView 희석. PER·ROE는 최근 5년(stockanalysis), 매출·영업이익·영업이익률·EPS는 10년.

메가캡 가치투자 지표 비교

비자와 마스터카드는 글로벌 결제망을 양분하는 과점(합산 점유율 90%+)으로 경쟁이라기보다 공생 구조다. 비자의 영업이익률 66.2%는 마스터카드(59.6%)보다 높고, 신용리스크를 지는 아메리칸익스프레스와는 모델이 다르다 (출처: stockanalysis · 각사 IR).

구분	★ V	MA	AXP
영업이익률	66.2%	59.6%	~25%
P/E (TTM)	32.0	32.6	~18
모델	순수 네트워크	순수 네트워크	신용리스크 보유

P/E·영업이익률=TTM · 출처: stockanalysis · 각사 IR, 2026-07-28.

주요 위험 요인 (10-K 기재)

●

규제·독과점 소송 — DOJ 반독점 조사, 가맹점 수수료 인하 압력 지속. 수수료 구조 변경 시 수익 훼손 가능.출처: 규제당국

●

인센티브 비용 증가 — 은행·파트너 유치 경쟁으로 클라이언트 인센티브 비용 증가 추세.출처: 회사 IR

●

핀테크·경기 — Stripe·PayPal 등 경쟁(단기 위협 제한적), 경기 침체 시 결제 볼륨 감소.출처: 회사 10-K

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가치투자 자주 묻는 질문 (V)

Q. 비자(V)의 가치투자 핵심 지표는?P/E(TTM) 32.0, 영업이익률 66.2%, 순이익률 50.8%, ROE 61.2%, 매출 TTM +14.4%, 9년 매출 CAGR +11.4% (출처: stockanalysis · 회사 IR, 2026-07-28 기준).

Q. 비자는 어떻게 돈을 버나요?돈을 빌려주지 않고 결제 거래마다 '통행세'를 걷는 구조입니다. 인플레이션·경제성장·전자결제 확대와 함께 자동으로 수익이 늘어나는 자산경량 모델입니다.

Q. 마스터카드와 어떻게 다른가요?둘 다 순수 결제 네트워크로 글로벌 과점입니다. 비자가 점유율·영업이익률에서 다소 앞서며, 둘은 경쟁보다 공생에 가깝습니다.

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