2026-07-17 기준 · 마지막 업데이트: 2026-07-18 · 출처: SEC EDGAR (10-K), TradingView (가격·재무·컨센서스), stockanalysis (PER·ROE 5년), 회사 IR · 가격·재무는 정기 갱신(실시간 아님) · 정보제공 도구 (투자자문 아님)
💡미국 최대 민간 의료보험사로 Optum 수직통합 해자를 가졌으나, 2024~25년 의료비율(MLR) 급등으로 ROE가 25%→12%까지 훼손됐습니다. 2026년 2분기 영업이익 +55%(YoY)로 회복이 시작됐습니다.
공개된 재무 데이터를 정리한 정보예요. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않아요. · 출처: stockanalysis (마진·부채·유동·PBR은 TTM), 2026-07-17 기준
사업 요약 · 가치투자 핵심 지표
미국 최대 민간 의료보험사(UnitedHealthcare) + 의료서비스·데이터·약국혜택관리(Optum)의 수직통합 그룹. TTM 매출 $449.7B로 미국 헬스케어 1위. 2024~25년 의료비율 급등으로 수익성 충격.
현재가
$426.09
+0.64%+$2.71· 2026-07-17 종가
애널리스트 컨센서스 목표가 (외부 참고용)
$471.65
27명 외부 애널리스트 평균 · stockanalysis (애널 27명 컨센서스, Buy)
P/E (TTM)
27.4x
TTM · 26Q2 이익 회복으로 하락
ROE
14.2%
TTM · 저점 12%에서 회복 중
영업이익률
4.8%
TTM · 저점 대비 회복 중
순이익률
3.1%
TTM
매출 성장
+6.5%
TTM YoY (26Q2 +0.4%)
시가총액
$386.9B
2026-07-17 기준
경제적 해자 · 주요 사업 부문
UnitedHealth은 매출 $449.7B(TTM)의 미국 최대 민간 의료보험사로, 보험(UHC)+의료서비스(Optum Health)+데이터·IT(Optum Insight)+약국혜택관리를 단일 생태계로 운영하는 수직통합 모델이 핵심 차별점이다. 다만 2024~25년 Medicare Advantage 의료비율 급등으로 수익성이 급락했다 (출처: 회사 IR · TradingView).
규모의 경제
매출 $449.7B 미국 최대 민간 의료보험사. 가격 협상력 우위.
Optum 수직통합
보험+의료서비스+IT/데이터+PBM 단일 생태계. 경쟁사 대비 차별화.
전환비용
고용주·의료기관과의 장기 계약, 데이터 종속성.
규제 장벽
주별 면허·복잡한 규제 환경이 신규 진입 차단.
10년 재무 추이
매출은 9년 CAGR +10.3%로 꾸준히 성장(2025년 $447.6B)했으나, 2024~25년 Medicare Advantage 의료비율 급등으로 영업이익이 2023년 $32.4B→2025년 $19.0B로 급감했다. 희석 EPS도 2023년 $23.86에서 2025년 $13.23로 하락했다. 다만 2026년 2분기 영업이익 $8.0B(전년 동기 $5.2B 대비 +55%)·희석 EPS $6.04로 회복이 진행 중이다. CEO 피살·DOJ 조사·경영진 교체(헴슬리 복귀) 충격에서 벗어나는 국면이다 (출처: SEC EDGAR 10-K·10-Q · 회사 IR · stockanalysis).