2026-07-24 기준 · 마지막 업데이트: 2026-07-25 · 출처: SEC EDGAR (10-K), stockanalysis (가격·컨센서스·TTM 지표), Yahoo Finance (연말 종가), 회사 IR · 가격·재무는 정기 갱신(실시간 아님) · 정보제공 도구 (투자자문 아님)
노스럽그루먼 (NOC) 재무 건강검진
한마디로, 재무가 튼튼한 우량 기업이에요
✅돈은 잘 버나요?
네, 잘 버는 편이에요
투자한 돈 대비 안정적으로 이익을 내고 있어요.
근거 지표 · ROE 27.0% · 영업이익률 13.4% · 순이익률 10.5%
✅회사가 안 망할까요?
빚 부담이 적어 안정적이에요
빚이 자본보다 적고, 단기 지급 능력도 갖췄어요.
근거 지표 · 부채비율 약 95% · 유동비율 1.17
💲지금 가격, 비싼가요?
싸진 않아요 (보통~약간 비쌈)
회사가 좋아서 인기가 많은 만큼, 가격에도 그 기대가 이미 붙어 있어요.
근거 지표 · PER 17.1 · PBR 4.3
💡B-21·센티널 등 미 전략무기 핵심을 맡은 방산업체입니다. 영업이익률 13.4%·ROE 27.0%로 방산 3사 중 가장 높고 PER 17.1로 가장 낮습니다. 다만 고정가 계약 충당금으로 이익 변동이 큽니다.
공개된 재무 데이터를 정리한 정보예요. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않아요. · 출처: stockanalysis (마진·PBR·ROE는 TTM) · PER·PBR은 7/24 종가 기준 재계산, 2026-07-24 기준
사업 요약 · 가치투자 핵심 지표
미국 4대 방산업체. B-21 스텔스 폭격기와 센티널 대륙간탄도미사일 등 미 전략무기 핵심 프로그램을 맡고, 우주·미사일방어·전술미사일이 성장축이다. TTM 매출 $42.89B, 영업이익률 13.4%, ROE 27.0%.
현재가
$540.00
+1.22%+$6.52· 2026-07-24 종가
애널리스트 컨센서스 목표가 (외부 참고용)
$641.95
22명 외부 애널리스트 평균 · stockanalysis (애널 22명 컨센서스, Buy · 최고 $815 / 최저 $533)
P/E (TTM)
17.1x
TTM · 방산 3사 중 최저
ROE
27.0%
TTM
영업이익률
13.4%
TTM · 방산 3사 중 최고
부채비율
0.95배
GD(0.38)보다 높음
배당수익률
1.83%
분기 배당 · 연 $9.88
시가총액
$76.7B
2026-07-24 기준
경제적 해자 · 주요 사업 부문
NOC의 해자는 미국이 대체 공급자를 찾기 어려운 전략무기 프로그램을 쥐고 있다는 점이다. B-21 스텔스 폭격기와 센티널 대륙간탄도미사일은 국가 핵억지력의 근간이라 프로그램 자체가 수십 년 단위로 간다. 2026년 2분기 기준 수주잔고는 사상 최대 $105B이고, 전술미사일에서는 향후 7년간 최대 $100억 규모가 가능한 다년 계약 10건을 확보했다. 회사는 2026년 매출 가이던스를 $43.75~44.25B로 상향했다 (출처: 회사 IR · stockanalysis).
전략무기 독점 프로그램
B-21 폭격기·센티널 ICBM은 대체 공급자가 없다. 국가 핵억지력의 근간.
사상 최대 수주잔고
$105B. 매출 2년치를 넘는 규모라 실적 가시성이 높다.
우주·미사일방어 성장축
전술미사일 다년 계약 10건(7년간 최대 $100억). 수요가 구조적으로 확대.
방산 3사 중 최고 마진
영업이익률 13.4%로 록히드(11.0%)·GD(10.3%)를 앞선다.
10년 재무 추이
매출은 9년 CAGR +6.1%로 안정적으로 늘었다(2016년 $24.7B → 2025년 $42.0B). 반면 이익은 일회성에 크게 흔들렸다. 2021년 순이익 $7,005M·EPS $43.54·ROE 59.6%는 IT서비스 사업을 $3.4B에 매각하며 세전 차익 약 $2.0B이 반영된 결과다. 반대로 2023년은 B-21 프로그램에서 세전 약 $1.56B 충당금을 인식해 순이익이 $2,056M·EPS $13.53으로 주저앉았고 영업이익률도 6.5%까지 떨어졌다(그해 PER 34.6·ROE 13.7%도 이 왜곡의 반사다). 이 두 해를 빼면 영업이익률은 대체로 10~13% 범위다. 2026년 2분기(6/30 마감)는 매출 $10.88B(YoY +5.1%)·영업이익 $1.10B·희석 EPS $7.68인데, 분기 영업이익률은 10.1%로 2025년 연간 10.8%보다 낮다 — 프로그램 원가초과 2건이 반영된 결과다 (출처: SEC EDGAR 10-K · 회사 IR · stockanalysis).
프로그램 원가초과가 현재진행형— 2023년 B-21 세전 $1.56B 충당금은 일회성이 아니었다. 2026년 2분기에도 프로그램 원가초과 2건이 반영되며 분기 영업이익률이 10.1%로 눌렸다(2025년 연간 10.8%). 회사는 저율초기생산 구간에서 손실을 예상한다고 밝힌 바 있다.출처: 회사 10-K · IR · 업계 보도
●
52주 고점 대비 -30%— $540.00은 52주 고점 $774.00보다 30% 낮다. 매출·EPS는 컨센서스를 웃돌고 수주잔고도 사상 최대인데 주가가 빠진 배경은 마진 압축과 프로그램 원가초과, 그리고 국방예산 지속 여부에 대한 정치적 불확실성이다.출처: 업계 보도 · stockanalysis
●
이익 변동성이 큰 구조— 매출은 9년 CAGR +6.1%로 안정적인데 EPS는 $13.53(2023)에서 $43.54(2021)까지 흔들렸다. 매각차익·충당금 같은 일회성이 커서 단일 연도 지표로 판단하기 어렵다.출처: SEC EDGAR 10-K
●
국방 예산·정책 의존— 매출 대부분이 미 정부 계약이라 예산 편성과 프로그램 우선순위 변경에 직접 노출된다.출처: 회사 10-K
Q. 2023년에 실적이 왜 급락했나요?B-21 스텔스 폭격기 프로그램에서 세전 약 $1.56B의 충당금을 인식했기 때문입니다. 거시 환경 변화에 따른 자금 가정 수정과 제조원가 상승이 원인으로 공시됐고, 이 여파로 2023년 영업이익률이 6.5%, 희석 EPS가 $13.53까지 내려갔습니다. 그해 PER 34.6배와 ROE 13.7%도 이 왜곡이 반영된 값입니다.
Q. 2021년 ROE 59.6%는 실력인가요?아닙니다. IT서비스 사업을 $3.4B에 매각하면서 세전 약 $2.0B의 차익이 반영된 결과입니다. 그해 순이익 $7,005M은 영업이익 $5,651M보다도 큰데, 영업 밖에서 들어온 이익이라 그렇습니다. 사업 자체의 수익성은 영업이익률(2021년 15.8%)로 보는 편이 왜곡이 적습니다.
Q. 수주잔고가 왜 중요한가요?수주잔고는 이미 계약이 확정된 미래 매출이라 실적 가시성을 보여줍니다. NOC의 수주잔고는 2026년 2분기 기준 사상 최대 $105B으로 연 매출($42.9B)의 2년치를 넘습니다. 전술미사일에서도 향후 7년간 최대 $100억 규모가 가능한 다년 계약 10건을 확보했습니다.