GLP-1 비만·당뇨약(Zepbound·Mounjaro) 폭발로 TTM 매출 +50%·영업이익률 50%·ROE 102%의 초고성장 제약주입니다. 빚 부담은 보통이고요. 다만 P/E 40배·PBR 42배로 성장 기대가 상당히 반영돼 있습니다.
공개된 재무 데이터를 정리한 정보예요. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않아요. · 출처: TradingView (마진·부채·유동·PBR은 TTM), 2026-08-07 기준
일라이릴리는 GLP-1 비만·당뇨 치료제(티르제파타이드: Mounjaro·Zepbound)에서 노보노디스크와 양강 구도를 형성하며 폭발 성장 중이다. 이중 수용체 작용 기술 우위, 두꺼운 후기 파이프라인(알츠하이머 도나네맙·경구 GLP-1 오포글리프론), 대규모 제조설비 투자가 해자다. TTM 영업이익률 49.7%다 (출처: 회사 IR · TradingView).
| GLP-1 시장 우위 | Mounjaro·Zepbound로 비만·당뇨 시장 급성장. 노보노디스크와 양강. |
| 파이프라인 두께 | 알츠하이머(도나네맙), 경구 비만약(오포글리프론) 등 후기 임상 다수. |
| 제조 해자 | GLP-1 생산설비 대규모 확장($9B+). 생산능력 자체가 진입장벽. |
| 브랜드·R&D | 140년 제약 역사, 의사-환자 네트워크와 R&D 문화. |
매출은 9년 CAGR +13.3%이나 GLP-1 본격화로 최근 가속해 2024년 +32%, 2025년 +45%로 $65.2B에 달했다. 2026년 2분기(8/5 발표) 매출은 $23.0B(+48%), 희석 EPS는 $7.94(보고)·$8.38(비GAAP, +33%)로 어닝 서프라이즈였으며 Mounjaro(+91% $9.9B)·Zepbound(+46% $4.9B)가 견인했다. 경구 비만약 Foundayo(4월 미국 승인)가 첫 분기 $98M를 기록했고, 분기 EPS에는 인수 관련 IPR&D 비용 $3.03(작년 $0.14)이 반영됐다. 회사는 2026 연간 매출 가이던스를 $85~87B(기존 $82~85B)로 상향했다 (출처: 회사 IR 8/5 · SEC EDGAR 10-K · stockanalysis).
| 연도 | 매출 (B$) | 영익 (B$) | EPS ($) | PER (x) | ROE (%) | 영익률 (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 21.2 | — | 2.59 | — | — | — |
| 2017 | 22.9 | — | -0.19 | — | — | — |
| 2018 | 24.6 | — | 3.14 | — | — | — |
| 2019 | 22.3 | — | 8.93 | — | — | — |
| 2020 | 24.5 | — | 6.82 | — | — | — |
| 2021 | 28.3 | 6.36 | 6.15 | 45.1 | 74.5 | 22.5 |
| 2022 | 28.5 | 7.13 | 6.93 | 53 | 62.7 | 25 |
| 2023 | 34.1 | 6.46 | 5.82 | 100.5 | 48.4 | 18.9 |
| 2024 | 45 | 12.9 | 11.71 | 65.9 | 84.3 | 28.7 |
| 2025 | 65.2 | 26.3 | 23 | 46.8 | 101.2 | 40.3 |
— = 해당 연도·지표 데이터 없음 (PER은 EPS 흑자 전 미표시)
매출 YoY 성장률 추이:
9년 CAGR: 매출 +13.3% · 영업이익 급증(최근4년 +43%) · 순이익 +25.3% · EPS +27.5%
출처: SEC EDGAR 10-K · stockanalysis · 회사 IR. 회계연도(12월) GAAP 기준, EPS는 희석. 매출·EPS는 10년(SEC), 영업이익·영업이익률·ROE·PER은 자료 한계로 최근 5년(stockanalysis).
비만·당뇨 GLP-1 시장에서 노보노디스크(NVO)와 양강 구도다. 일라이릴리는 이중 수용체 작용제 우위와 두꺼운 파이프라인이 강점이며, TTM 영업이익률 49.7%·ROE 102.4%로 제약 최상위권이다. 다만 P/E 40배로 밸류에이션이 높다 (출처: TradingView · 업계).
| 구분 | ★ LLY | NVO | MRK |
|---|---|---|---|
| 영업이익률 | 49.7% | ~45% | ~28% |
| P/E (TTM) | 40.3 | ~20 | ~13 |
| 매출 YoY 성장 | +49.6% | 높음 | 보통 |
P/E·영업이익률=TTM · 출처: TradingView · 각사 IR, 2026-08-07. GLP-1은 LLY·NVO 양강.
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