미국 최대 은행(자산 $4조+)으로 4개 사업축의 다각화 해자를 가졌습니다. ROE 18%·순이익률 35%로 은행 중 최상위고 P/E 15배로 비싸지 않습니다. 다만 레버리지(부채비율)는 은행 특성상 높습니다.
공개된 재무 데이터를 정리한 정보예요. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않아요. · 출처: stockanalysis (마진·PBR·ROE는 TTM · 부채·유동은 TradingView · 은행 특성상 부채비율 높음), 2026-07-17 기준
JPM은 자산 약 $4조의 미국 최대 은행으로, 규모 자체가 비용 우위다. CIB·CCB·AWM·상업은행 4개 축의 다각화로 경기 방어력을 갖추고, 대형 은행 라이선스가 사실상 진입장벽이다. ROE 17.8%·순이익률 34.9%로 동종 최상위다 (출처: 회사 IR · stockanalysis).
| 규모의 경제 | 자산 $4조+로 동종 압도적 1위. 규모 자체가 비용 우위. |
| 다각화 수익 | 투자은행·소비자·자산관리·상업은행 4개 축으로 경기 방어. |
| 브랜드·신뢰 | 200년+ 금융 역사, 글로벌 IB 탑티어. 2008 위기 생존자. |
| 규제 장벽 | 대형 은행 라이선스는 신규 진입이 사실상 불가능. |
매출은 9년 CAGR +7.3%, 순이익 +9.7%, 희석 EPS +13.9%로 자사주매입에 힘입어 EPS가 가장 빠르게 늘었다. 2023~24년 고금리 수혜로 순이익이 $58.5B(2024)까지 늘었고 2025년 $57.0B다. EPS는 2016년 $6.19에서 2025년 $20.02로 성장했다. 2026년 2분기(7/14 발표)는 매출 $54.8B(YoY +30%)·순이익 $20.8B(YoY +42%)로 급증했고 TTM EPS는 $23.30이다. 은행은 영업이익 라인이 표준이 아니라 매출·EPS로 추세를 본다 (출처: SEC EDGAR 10-K · stockanalysis · 회사 IR).
| 연도 | 매출 (B$) | 영익 (B$) | EPS ($) | PER (x) | ROE (%) | 영익률 (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 96.6 | — | 6.19 | — | — | — |
| 2017 | 100.7 | — | 6.31 | — | — | — |
| 2018 | 109 | — | 9 | — | — | — |
| 2019 | 115.7 | — | 10.72 | — | — | — |
| 2020 | 120 | — | 8.88 | — | — | — |
| 2021 | 121.6 | 59.6 | 15.36 | 10.3 | 16.9 | 45.5 |
| 2022 | 128.7 | 46.2 | 12.09 | 11.1 | 12.9 | 37.7 |
| 2023 | 158.1 | 61.6 | 16.23 | 10.5 | 16 | 41.4 |
| 2024 | 177.6 | 75.1 | 19.75 | 12.1 | 17.4 | 45 |
| 2025 | 182.4 | 72.6 | 20.02 | 16.1 | 16.1 | 43.2 |
— = 해당 연도·지표 데이터 없음 (PER은 EPS 흑자 전 미표시)
매출 YoY 성장률 추이:
9년 CAGR: 매출 +7.3% · 영업이익 자료 제한(은행) · 순이익 +9.7% · EPS +13.9%
출처: SEC EDGAR 10-K · stockanalysis · 회사 IR. 회계연도(12월) GAAP 기준, EPS는 희석. 은행이라 영업이익 라인은 매출·EPS로 대체. PER·ROE는 최근 5년(stockanalysis).
JPM은 ROE 17.8%로 BAC·WFC(약 10~12%)를 앞서며 그만큼 P/B 프리미엄(2.56x)이 있다. 수익성·프랜차이즈 가치를 감안하면 정당화 가능한 프리미엄이나, 단순 저P/B 전략이라면 BAC·WFC가 더 저렴하다 (출처: stockanalysis · 각사 IR).
| 구분 | ★ JPM | BAC | WFC |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 14.6 | ~13 | ~14 |
| P/B | 2.56 | ~1.1 | ~1.5 |
| ROE | 17.8% | ~10% | ~12% |
P/E·P/B·ROE=TTM · 출처: stockanalysis · 각사 IR, 2026-07-17.
미국 · NYSE 카테고리
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