💡미국 최대 은행(자산 $4조+)으로 4개 사업축의 다각화 해자를 가졌습니다. ROE 16%·순이익률 31%로 은행 중 최상위고 P/E 16배로 비싸지 않습니다. 다만 레버리지(부채비율)는 은행 특성상 높습니다.
공개된 재무 데이터를 정리한 정보예요. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않아요. · 출처: TradingView (마진·부채·유동·PBR은 TTM · 은행 특성상 부채비율 높음), 2026-06-26 기준
사업 요약 · 가치투자 핵심 지표
미국 최대 상업·투자은행(자산 약 $4조). CIB(투자은행)·CCB(소비자)·AWM(자산관리)·상업은행 4개 사업축으로 경기 방어력을 갖춘다. TTM 매출 $284.8B, ROE 16.4%, 순이익률 31.4%.
현재가
$329.05
-1.81%-$6.07· 2026-06-26 종가
애널리스트 컨센서스 목표가 (외부 참고용)
$346.82
27명 외부 애널리스트 평균 · TradingView (애널 27명 컨센서스, Buy)
P/E (TTM)
15.8x
TTM · 은행 중 합리적
ROE
16.4%
TTM · 은행 평균 상회
순이익률
31.4%
TTM · 동종 최상위
P/B
2.59x
프리미엄(ROE 정당화)
배당수익률
1.82%
보수적 배당성향
시가총액
$881.7B
2026-06-26 기준
경제적 해자 · 주요 사업 부문
JPM은 자산 약 $4조의 미국 최대 은행으로, 규모 자체가 비용 우위다. CIB·CCB·AWM·상업은행 4개 축의 다각화로 경기 방어력을 갖추고, 대형 은행 라이선스가 사실상 진입장벽이다. ROE 16.4%·순이익률 31.4%로 동종 최상위다 (출처: 회사 IR · TradingView).
규모의 경제
자산 $4조+로 동종 압도적 1위. 규모 자체가 비용 우위.
다각화 수익
투자은행·소비자·자산관리·상업은행 4개 축으로 경기 방어.
브랜드·신뢰
200년+ 금융 역사, 글로벌 IB 탑티어. 2008 위기 생존자.
규제 장벽
대형 은행 라이선스는 신규 진입이 사실상 불가능.
10년 재무 추이
매출은 9년 CAGR +7.3%, 순이익 +9.7%, 희석 EPS +13.9%로 자사주매입에 힘입어 EPS가 가장 빠르게 늘었다. 2023~24년 고금리 수혜로 순이익이 $58.5B(2024)까지 늘었고 2025년 $57.0B다. EPS는 2016년 $6.24에서 2025년 $20.05로 성장했다. 은행은 영업이익 라인이 표준이 아니라 매출·EPS로 추세를 본다 (출처: SEC EDGAR 10-K · 회사 IR).
9년 CAGR: 매출 +7.3% · 영업이익 자료 제한(은행) · 순이익 +9.7% · EPS +13.9%
출처: SEC EDGAR 10-K · 회사 IR. 회계연도(12월) GAAP 기준, EPS는 희석. 은행은 영업이익·영업현금흐름이 일반기업과 다르게 잡혀 매출·EPS 차트 위주로 표기. ROE·PER 10년 시계열은 자료 한계로 생략(현재값은 상단 지표 참조).
메가캡 가치투자 지표 비교
JPM은 ROE 16.4%로 BAC·WFC(약 10~12%)를 앞서며 그만큼 P/B 프리미엄(2.59x)이 있다. 수익성·프랜차이즈 가치를 감안하면 정당화 가능한 프리미엄이나, 단순 저P/B 전략이라면 BAC·WFC가 더 저렴하다 (출처: TradingView · 각사 IR).
구분
★ JPM
BAC
WFC
P/E (TTM)
15.8
~13
~14
P/B
2.59
~1.1
~1.5
ROE
16.4%
~10%
~12%
P/E·P/B·ROE=TTM · 출처: TradingView · 각사 IR, 2026-06-26.
주요 위험 요인 (10-K 기재)
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금리 하락 사이클— 2023~24년 고금리 수혜 감소 → 순이자이익(NII) 압박 예상.출처: 회사 IR
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신용손실·경기— 소비자 연체율 상승 조짐, 상업용 부동산 익스포저. 경기침체 시 대손 확대 위험.출처: 회사 10-K
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경영진 교체— 제이미 다이먼 은퇴 시 P/B 프리미엄 재평가 가능성. 후계 구도가 변수.출처: 회사 IR