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제이피모건 (JPM) 가치투자 정보

🇺🇸JPM

2026-07-17 기준 · 마지막 업데이트: 2026-07-18 · 출처: SEC EDGAR (10-K), TradingView (가격·재무·컨센서스), stockanalysis (PER·ROE 5년), 회사 IR · 가격·재무는 정기 갱신(실시간 아님) · 정보제공 도구 (투자자문 아님)

🏦 금융 💰 배당주

제이피모건 (JPM) 재무 건강검진

한마디로, 재무에 살펴볼 점이 있어요

돈은 잘 버나요?

네, 잘 버는 편이에요

투자한 돈 대비 안정적으로 이익을 내고 있어요.

근거 지표 · ROE 17.8% · 영업이익률 44.9% · 순이익률 34.9%

회사가 안 망할까요?

빚 부담이 커요

빚이 자본의 2배를 넘어 재무 위험을 살펴야 해요.

근거 지표 · 부채비율 약 349% · 유동비율 1.13

지금 가격, 비싼가요?

가격 부담은 크지 않은 편이에요

버는 힘에 비해 가격이 낮게 매겨져 있어요.

근거 지표 · PER 14.6 · PBR 2.6

미국 최대 은행(자산 $4조+)으로 4개 사업축의 다각화 해자를 가졌습니다. ROE 18%·순이익률 35%로 은행 중 최상위고 P/E 15배로 비싸지 않습니다. 다만 레버리지(부채비율)는 은행 특성상 높습니다.

공개된 재무 데이터를 정리한 정보예요. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않아요. · 출처: stockanalysis (마진·PBR·ROE는 TTM · 부채·유동은 TradingView · 은행 특성상 부채비율 높음), 2026-07-17 기준

사업 요약 · 가치투자 핵심 지표

미국 최대 상업·투자은행(자산 약 $4조). CIB(투자은행)·CCB(소비자)·AWM(자산관리)·상업은행 4개 사업축으로 경기 방어력을 갖춘다. TTM 매출 $284.8B, ROE 16.4%, 순이익률 31.4%.

현재가

$341.10

-0.6% -$2.05 · 2026-07-17 종가

애널리스트 컨센서스 목표가 (외부 참고용)

$367.57

24명 외부 애널리스트 평균 · stockanalysis (S&P Global 애널 24명 컨센서스, Buy)

P/E (TTM)

14.6x

TTM · 은행 중 합리적

ROE

17.8%

TTM · 은행 평균 상회

순이익률

34.9%

TTM · 동종 최상위

P/B

2.56x

프리미엄(ROE 정당화)

배당수익률

1.76%

보수적 배당성향

시가총액

$906.7B

2026-07-17 기준

경제적 해자 · 주요 사업 부문

JPM은 자산 약 $4조의 미국 최대 은행으로, 규모 자체가 비용 우위다. CIB·CCB·AWM·상업은행 4개 축의 다각화로 경기 방어력을 갖추고, 대형 은행 라이선스가 사실상 진입장벽이다. ROE 17.8%·순이익률 34.9%로 동종 최상위다 (출처: 회사 IR · stockanalysis).

규모의 경제	자산 $4조+로 동종 압도적 1위. 규모 자체가 비용 우위.
다각화 수익	투자은행·소비자·자산관리·상업은행 4개 축으로 경기 방어.
브랜드·신뢰	200년+ 금융 역사, 글로벌 IB 탑티어. 2008 위기 생존자.
규제 장벽	대형 은행 라이선스는 신규 진입이 사실상 불가능.

10년 재무 추이

매출은 9년 CAGR +7.3%, 순이익 +9.7%, 희석 EPS +13.9%로 자사주매입에 힘입어 EPS가 가장 빠르게 늘었다. 2023~24년 고금리 수혜로 순이익이 $58.5B(2024)까지 늘었고 2025년 $57.0B다. EPS는 2016년 $6.19에서 2025년 $20.02로 성장했다. 2026년 2분기(7/14 발표)는 매출 $54.8B(YoY +30%)·순이익 $20.8B(YoY +42%)로 급증했고 TTM EPS는 $23.30이다. 은행은 영업이익 라인이 표준이 아니라 매출·EPS로 추세를 본다 (출처: SEC EDGAR 10-K · stockanalysis · 회사 IR).

10년 성장 추이

매출$182B · CAGR +7.3%

영업이익$72.6B · CAGR +5.1%

EPS$20.02 · CAGR +13.9%

10년 밸류에이션 추이

PER (연말 기준)16.1x · 평균 12.0x

ROE16.1% · 평균 15.9%

영업이익률43.2% · 평균 42.6%

📊 연간 데이터 표 (JPM) — 펼치기/접기

연도	매출 (B$)	영익 (B$)	EPS ($)	PER (x)	ROE (%)	영익률 (%)
2016	96.6	—	6.19	—	—	—
2017	100.7	—	6.31	—	—	—
2018	109	—	9	—	—	—
2019	115.7	—	10.72	—	—	—
2020	120	—	8.88	—	—	—
2021	121.6	59.6	15.36	10.3	16.9	45.5
2022	128.7	46.2	12.09	11.1	12.9	37.7
2023	158.1	61.6	16.23	10.5	16	41.4
2024	177.6	75.1	19.75	12.1	17.4	45
2025	182.4	72.6	20.02	16.1	16.1	43.2

— = 해당 연도·지표 데이터 없음 (PER은 EPS 흑자 전 미표시)

매출 성장 흐름

매출 YoY 성장률 추이:

2021 +1% → 2022 +6% → 2023 +23% → 2024 +12% → 2025 +3% → 26Q2 +30% ⬆

9년 CAGR: 매출 +7.3% · 영업이익 자료 제한(은행) · 순이익 +9.7% · EPS +13.9%

출처: SEC EDGAR 10-K · stockanalysis · 회사 IR. 회계연도(12월) GAAP 기준, EPS는 희석. 은행이라 영업이익 라인은 매출·EPS로 대체. PER·ROE는 최근 5년(stockanalysis).

메가캡 가치투자 지표 비교

JPM은 ROE 17.8%로 BAC·WFC(약 10~12%)를 앞서며 그만큼 P/B 프리미엄(2.56x)이 있다. 수익성·프랜차이즈 가치를 감안하면 정당화 가능한 프리미엄이나, 단순 저P/B 전략이라면 BAC·WFC가 더 저렴하다 (출처: stockanalysis · 각사 IR).

구분	★ JPM	BAC	WFC
P/E (TTM)	14.6	~13	~14
P/B	2.56	~1.1	~1.5
ROE	17.8%	~10%	~12%

P/E·P/B·ROE=TTM · 출처: stockanalysis · 각사 IR, 2026-07-17.

주요 위험 요인 (10-K 기재)

●

금리 하락 사이클 — 2023~24년 고금리 수혜 감소 → 순이자이익(NII) 압박 예상.출처: 회사 IR

●

신용손실·경기 — 소비자 연체율 상승 조짐, 상업용 부동산 익스포저. 경기침체 시 대손 확대 위험.출처: 회사 10-K

●

경영진 교체 — 제이미 다이먼 은퇴 시 P/B 프리미엄 재평가 가능성. 후계 구도가 변수.출처: 회사 IR

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가치투자 자주 묻는 질문 (JPM)

Q. 제이피모건(JPM)의 가치투자 핵심 지표는?P/E(TTM) 14.6, ROE 17.8%, 순이익률 34.9%, P/B 2.56, 배당수익률 1.76%, 9년 EPS CAGR +13.9% (출처: stockanalysis · 회사 IR, 2026-07-17 기준).

Q. 은행주는 무엇을 보고 평가하나요?은행은 ROE·순이자마진(NII)·자본비율(CET1)·대손이 핵심입니다. JPM은 ROE 17.8%로 은행 평균(10~12%)을 웃돌며, 4개 사업축의 다각화로 경기 방어력이 있습니다.

Q. P/B 2.6배가 비싸지 않나요?ROE 16%+가 지속되면 P/B 2.5~2.7배는 정당화 가능하다는 평가가 많습니다. 단순 저P/B 전략이라면 BAC·WFC가 더 쌉니다. 밸류에이션 판단은 제공하지 않습니다.

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