2026-07-24 기준 · 마지막 업데이트: 2026-07-25 · 출처: SEC EDGAR (10-K), stockanalysis (가격·컨센서스·TTM 지표), Yahoo Finance (연말 종가), 회사 IR · 가격·재무는 정기 갱신(실시간 아님) · 정보제공 도구 (투자자문 아님)
💡NYSE를 보유한 거래소 그룹으로 영업이익률 41.1%·ROE 13.9%입니다. 부채비율 0.71배로 부담이 크지 않습니다. 다만 모기지 부문이 부진해 주가는 52주 고점 대비 24% 낮습니다.
공개된 재무 데이터를 정리한 정보예요. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않아요. · 출처: stockanalysis (ROE·PBR·부채는 TTM · 마진은 총매출 기준 TTM으로 시계열과 통일), 2026-07-24 기준
사업 요약 · 가치투자 핵심 지표
뉴욕증권거래소(NYSE)를 소유한 거래소 그룹. 에너지·금리 선물 거래와 청산, 채권·주식 시장데이터, 그리고 미국 주택담보대출 처리 소프트웨어(모기지 테크놀로지) 3개 축으로 나뉜다. TTM 매출 $13.08B, 영업이익률 41.1%, ROE 13.9%.
현재가
$143.84
+0.44%+$0.63· 2026-07-24 종가
애널리스트 컨센서스 목표가 (외부 참고용)
$181.93
16명 외부 애널리스트 평균 · stockanalysis (애널 16명 컨센서스, Strong Buy · 최고 $240 / 최저 $159)
P/E (TTM)
21.0x
TTM
영업이익률
41.1%
TTM · 총매출 기준
ROE
13.9%
TTM
부채비율
0.71배
유동비율 1.01
배당수익률
1.45%
분기 배당 · 연 $2.08
시가총액
$81.5B
2026-07-24 기준
경제적 해자 · 주요 사업 부문
ICE는 뉴욕증권거래소와 에너지 선물의 기준 상품(브렌트유 등)을 함께 보유해, 거래가 몰린 곳으로 더 몰리는 유동성 네트워크 효과를 갖는다. 여기에 청산소를 수직통합해 증거금 효율을 제공하고, 거래량과 무관하게 들어오는 시장데이터·분석 매출이 완충 역할을 한다. 매출은 10년간 $5.97B에서 $12.64B로 2.1배가 됐고, 영업이익률은 36~41% 범위에서 유지됐다 (출처: 회사 IR · stockanalysis).
NYSE와 기준 에너지 상품
뉴욕증권거래소 보유 + 브렌트유 등 에너지 기준 계약. 유동성이 곧 해자.
거래·청산 수직통합
청산소를 함께 보유해 증거금 효율을 제공. 옮기면 사라지는 이점.
구독형 데이터 매출
시장데이터·분석은 거래량과 무관하게 들어와 사이클을 완충한다.
모기지 처리 인프라
미국 주택담보대출 처리 소프트웨어. 성장축이자 현재는 부진 요인.
10년 재무 추이
매출은 9년 CAGR +8.7%로 늘었다(2016년 $5.97B → 2025년 $12.64B). 영업이익 +9.5%로 매출보다 빠르게 늘어 영업이익률은 36.4%에서 39.0%로 올랐다. 반면 순이익은 들쭉날쭉했다. 2017년 순이익 $2,526M·EPS $4.25는 세제개편(TCJA)으로 법인세가 $28M 환입되며(실효세율 -1.1%) 부풀려진 값이고, 2022년 EPS $2.58·ROE 6.6%는 반대로 눌린 해다(그해 PER 39.8배도 이 왜곡의 반사다). 2024~2025년은 매출이 +19%·+7%로 재가속했다. 2026년 1분기(3/31 마감)는 매출 $3.67B(YoY +13.5%)·영업이익 $1.67B·희석 EPS $2.48이다 (출처: SEC EDGAR 10-K · stockanalysis · 회사 IR).
출처: SEC EDGAR 10-K(매출·영업이익·순이익·희석EPS·자기자본·법인세) · 연말 종가는 Yahoo Finance · stockanalysis 교차검증. PER=연말종가÷희석EPS로 계산해 2021~2025년 5개 연도가 stockanalysis와 일치한다(19.05·39.76·30.65·31.17·28.07). ⚠️ ICE는 매출을 총액과 '거래기반비용 차감 후' 두 가지로 표시하는데, 이 리포트는 **총매출 기준으로 통일**했다(차감 후 기준이면 영업이익률이 약 52%로 보인다). ROE는 비지배지분 포함 순이익 기준으로 stockanalysis와 0.08%p 이내로 맞춘 값이다.
메가캡 가치투자 지표 비교
ICE는 PER 21.0으로 CME(21.4)와 비슷하고 나스닥(26.9)보다 낮다. 영업이익률 41.1%는 CME(65.7%)에 크게 못 미치는데, ICE는 거래소 외에 인력이 많이 드는 모기지 소프트웨어·데이터 사업을 함께 하기 때문이다. 대신 매출 규모는 $13.08B로 CME($6.76B)의 두 배다 (출처: stockanalysis · 각사 IR).
Q. ICE의 영업이익률이 자료마다 다른 이유는?ICE가 매출을 두 가지로 표시하기 때문입니다. 총매출(2025년 $12.64B) 기준이면 영업이익률이 39.0%이고, 거래기반비용을 뺀 순매출 기준이면 약 52%가 됩니다. 이 리포트는 시계열 차트와 지표를 모두 총매출 기준으로 통일했습니다.
Q. 왜 주가가 52주 고점보다 24% 낮나요?모기지 테크놀로지 부문이 미국 주택 경기 둔화로 영업손실을 내고 있는 것이 주요 배경입니다. 다만 거래소·데이터 본업은 유지돼 2026년 1분기 매출은 전년 대비 +13.5% 늘었습니다. 밸류크랩은 목표가나 매수 판단을 제공하지 않습니다.
Q. 거래소는 무엇을 보고 평가하나요?거래량과, 거래량에 무관한 데이터·구독 매출의 비중이 핵심입니다. ICE는 NYSE와 브렌트유 등 기준 계약을 보유해 유동성 네트워크 효과가 있고, 시장데이터 사업이 사이클을 완충합니다. 매출은 10년간 $5.97B에서 $12.64B로 2.1배가 됐습니다.