2026-07-24 기준 · 마지막 업데이트: 2026-07-25 · 출처: SEC EDGAR (10-K), stockanalysis (가격·컨센서스·TTM 지표), Yahoo Finance (연말 종가), 회사 IR · 가격·재무는 정기 갱신(실시간 아님) · 정보제공 도구 (투자자문 아님)
제너럴다이내믹스 (GD) 재무 건강검진
한마디로, 재무가 튼튼한 우량 기업이에요
✅돈은 잘 버나요?
네, 잘 버는 편이에요
투자한 돈 대비 안정적으로 이익을 내고 있어요.
근거 지표 · ROE 18.0% · 영업이익률 10.3% · 순이익률 8.1%
✅회사가 안 망할까요?
빚 부담이 적어 안정적이에요
빚이 자본보다 적고, 단기 지급 능력도 갖췄어요.
근거 지표 · 부채비율 약 38% · 유동비율 1.38
💲지금 가격, 비싼가요?
싸진 않아요 (보통~약간 비쌈)
회사가 좋아서 인기가 많은 만큼, 가격에도 그 기대가 이미 붙어 있어요.
근거 지표 · PER 24.2 · PBR 3.9
💡핵잠수함과 걸프스트림을 함께 만드는 미국 4대 방산업체입니다. 부채비율 0.38배로 방산 3사 중 가장 낮고 ROE 18.0%입니다. 다만 영업이익률 10.3%는 방산업 특성상 높은 편이 아닙니다.
공개된 재무 데이터를 정리한 정보예요. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않아요. · 출처: stockanalysis (마진·PBR·ROE는 TTM) · PER·PBR은 7/24 종가 기준 재계산, 2026-07-24 기준
사업 요약 · 가치투자 핵심 지표
미국 4대 방산업체이자 걸프스트림 비즈니스제트 제조사. 핵잠수함(버지니아·컬럼비아급)을 만드는 해양시스템이 최대 부문이고 항공·전투차량·기술서비스까지 4개 축으로 나뉜다. TTM 매출 $53.81B, 영업이익률 10.3%, ROE 18.0%.
현재가
$385.20
+0.89%+$3.41· 2026-07-24 종가
애널리스트 컨센서스 목표가 (외부 참고용)
$395.74
24명 외부 애널리스트 평균 · stockanalysis (애널 24명 컨센서스, Buy · 최고 $444 / 최저 $308)
P/E (TTM)
24.2x
TTM
ROE
18.0%
TTM
영업이익률
10.3%
TTM · 방산업 통상 수준
부채비율
0.38배
방산 3사 중 최저
배당수익률
1.65%
분기 배당 · 연 $6.36
시가총액
$104.0B
2026-07-24 기준
경제적 해자 · 주요 사업 부문
GD의 해자는 미 해군 핵잠수함을 만들 수 있는 사실상 유일한 생산 기반이다. 버지니아급·컬럼비아급 잠수함은 설계·인력·조선소가 수십 년에 걸쳐 쌓인 자산이라 신규 진입이 불가능에 가깝다. 여기에 걸프스트림이라는 민간 비즈니스제트 축이 붙어 방산 예산 사이클을 일부 상쇄한다. 회사가 밝힌 총 계약가치는 $188.4B(수주잔고 $130.8B)이고, 최근 분기 신규 수주는 매출의 약 2배였다 (출처: 회사 IR · stockanalysis).
핵잠수함 독점적 지위
버지니아·컬럼비아급을 만드는 조선 기반은 수십 년 축적물. 신규 진입 사실상 불가.
장기 수주잔고
수주잔고 $130.8B. 매출이 몇 년치 미리 확정돼 실적 가시성이 높다.
걸프스트림 민간 축
비즈니스제트로 방산 예산 사이클을 일부 상쇄. 순수 방산업체와 다른 점.
낮은 레버리지
부채비율 0.38배로 방산 3사 중 최저. 사이클 대응 여력이 있다.
10년 재무 추이
매출은 9년 CAGR +6.2%로 늘었다(2016년 $30.6B → 2025년 $52.6B). 영업이익 +4.1%·순이익 +5.6%인데 EPS는 +7.2%로 가장 빠른데, 자사주 매입으로 주식 수가 약 3.10억 주에서 2.73억 주로 줄어든 영향이다. 영업이익률은 2016년 12.3%에서 2025년 10.2%로 완만히 내려왔는데, 마진이 상대적으로 낮은 해양시스템(핵잠수함) 매출이 빠르게 늘어난 영향이 있다. 매출 성장은 최근 3년 +7%·+13%·+10%로 재가속했다. 2026년 1분기(4/5 마감)는 매출 $13.48B(YoY +10.3%)·영업이익 $1.42B·희석 EPS $4.10이며, 회사는 2026년 희석 EPS 가이던스로 $16.45~16.55를 제시했다 (출처: SEC EDGAR 10-K · stockanalysis · 회사 IR).
출처: SEC EDGAR 10-K(매출·영업이익·순이익·희석EPS·자기자본) · 연말 종가는 Yahoo Finance · stockanalysis 교차검증. PER=연말종가÷희석EPS, ROE=순이익÷평균자기자본으로 계산했고 2021~2025년 5개 연도가 stockanalysis 공표치와 일치한다(PER 18.05·20.35·21.60·19.33·21.79 / ROE 19.56·18.72·16.63·17.44·17.66). 일회성 왜곡 연도는 없다.
메가캡 가치투자 지표 비교
GD는 PER 24.2로 노스럽(16.9)·록히드(21.5)보다 높고, 영업이익률 10.3%는 노스럽(13.4%)보다 낮다. 대신 부채비율 0.38배로 셋 중 가장 낮다. 록히드의 ROE 89.2%·PBR 14.9배는 사업이 월등해서가 아니라 자사주 매입으로 자기자본이 얇아진 결과라, 세 회사를 ROE로 줄 세우면 왜곡이 크다 (출처: stockanalysis · 각사 IR).
국방 예산·정책 의존— 매출의 대부분이 미 정부 계약이라 예산 편성과 우선순위 변경에 직접 노출된다. 예산 지연이나 프로그램 취소가 실적에 바로 반영된다.출처: 회사 10-K
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고정가 계약의 원가 위험— 방산은 고정가 계약이 많아 원가가 예상을 넘으면 손실을 회사가 떠안는다. 같은 업종의 노스럽이 2023년 B-21에서 $1.56B 세전 충당금을 낸 것이 이 위험의 사례다.출처: 각사 10-K
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PER이 10년 최고 구간, 주가는 52주 고점— 현재 PER 24.2는 지난 10년 연말 PER 범위(13.5~21.8배)를 전부 웃돈다. 주가 $385.20도 52주 고점 $388.12에 근접했고 애널 평균 목표가 $395.74와의 괴리는 2.7%뿐이다. 실적은 견조하지만 밸류에이션 여유는 6종 중 가장 작다.출처: stockanalysis · SEC EDGAR(연말 PER 자체 계산)
Q. 방산주는 무엇을 보고 평가하나요?수주잔고(backlog)와 신규 수주 대비 매출 비율(book-to-bill)이 핵심입니다. 수주잔고는 이미 확정된 미래 매출이라 실적 가시성을 보여줍니다. GD는 총 계약가치 $188.4B·수주잔고 $130.8B을 밝혔고, 최근 분기 신규 수주가 매출의 약 2배였습니다.
Q. 영업이익률 10%면 낮은 것 아닌가요?방산업 자체가 그렇습니다. 정부 계약은 원가에 일정 이익을 얹는 구조가 많아 마진 상한이 정해져 있습니다. 동종 노스럽 13.4%·록히드 11.0%와 비교하면 GD 10.3%는 중간 수준입니다. 대신 매출 변동성이 낮고 수주잔고로 미래가 보이는 것이 방산업의 특징입니다.
Q. 록히드는 ROE가 89%인데 GD가 더 좋은 회사인가요?ROE만으로 비교하면 안 됩니다. 록히드의 ROE 89.2%·PBR 14.9배는 오랜 자사주 매입으로 자기자본이 얇아진 결과입니다. 사업 수익성은 영업이익률로 보는 편이 왜곡이 적고, 그 기준으론 노스럽 13.4% > 록히드 11.0% > GD 10.3% 순입니다.